ディア株式(301177)
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ディア株式は2021年度業績速報&2022年1-2月の主要経営データ公告を発表した:2021年間、会社は営業収入46.23億元を実現し、前年同期+87.57%、帰母純利益13.02億元、前年同期+13.11%を実現すると予想している。2021 Q 4は、営業収入が12.12億元で、前年同期比+25.50%、前月比+0.91%、帰母純利益が3.11億元で、前年同期比+23.49%、前月比+19.04%と予想されている。2022年1-2月、会社の営業収入は7.96億元前後を実現し、前年同期より+32%増加した。帰母純利益は2億2900万元前後で、前年同期比+38%だった。
投資のポイント：
局所的な疫病の影響で、2021年の年間業績はこれまでのガイドラインをやや下回った。2021年、ブランド伝播の最適化、ブランド影響力の拡大、ルート建設能力と運営レベルのさらなる向上のおかげで、会社は非帰母純利益12.49億元を実現し、前年同期+13.55%だった。しかし、2021下半期、福建、西安、広東などの疫病の局部爆発は会社の業務に一定の衝撃を与え、業績はこれまで披露された指導区間の下限12.55億元をやや下回った。
2021年の中国のダイヤモンドの回復状況は良好で、疫病前のレベルを超え、会社の年初の成長は引き続き目立っている。2021年に中国のダイヤモンド業界は徐々に回復し、ベインの諮問によると、2021年の中国のダイヤモンドジュエリー小売は2020年+19%で、2019年+6%より回復状況が良好で、疫病前のレベルを上回った。現在、天然ブランクドリルの供給が下落し、国際情勢が動揺してブランクドリルの輸出を阻害するなどの要素の影響を受け、天然ダイヤモンドの価格は引き続き上昇し、供給が需要に追いつかず、1-2月の会社の収入利益の伸び率はいずれも30%を超えた。
開店は着実に進み、一二線は最近の拓店の重点となっている。2021年9月末現在、会社はオフラインの店425軒を持っている。2021年12月に20店舗を新設した。2022年1-2月に9店舗を新設。現在、店舗全体の分布は散在しており、拓店の空間が大きく、新しい店舗は古い店に明らかな分流をもたらすことはない。ここ数年、会社は一二線都市を再開拓の区域とし、同時に三四線都市の開拓に力を入れる。
全方位にわたって高いブランド力を作り、より高いプレミアムをサポートします。1)ブランド理念は愛情排他と不確実性の痛みを直撃する。DRは「男性は一生に一枚しかカスタマイズできない」という販売理念を通じて、愛情の排他的な属性を実行し、愛情の検証しにくい痛みに解決策を提供し、消費者の心の中で深いブランド感情の内包を確立することに成功し、競合品と有効な区別を形成した。
2)全自営モデルは強大なブランド管理制御力を形成する。全自営モデルの下でより適切なブランド管理を実現することができ、立地、商品陳列、店舗販売、物流配送などの各段階は会社が統一的に組織し、統一的なブランドイメージを効果的に維持した。3)短いビデオの爆発のチャンスをつかんで、オンラインマーケティングに力を入れます。短いビデオはシーンとストーリ性の表現を形作ることによって、ブランドの感情の内包を伝達しやすく、ブランドの愛情観を認める多くの客群を引きつけ、より高いマーケティング効率を実現し、ブランドの知名度を効果的に向上させる。
投資格付け:20212023年に同社の営業収入は46.23/62.40/77.91億元で、前年同期比88%/35%/25%増加する見通しだ。帰母純利益は13.02/16.98/22.07億元で、前年同期比131%/30%増加した。対応推定値33.28/255.1/19.63 xPE。「増持」評価を与えます。
リスクの提示:疫病の繰り返しはオフラインの選択可能な消費を弱体化させた。会社の拓店は予想に及ばなかった。業界競争が激化する。ブランド理念は競争相手に模倣される可能性がある。消費者のアイデンティティ情報漏洩リスク。
