\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 338 Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) )
事件:会社は2021年度の業績速報を発表した。会社は21年に営業収入が13.75億元を実現し、同41.06%増加した。帰母純利益は3億14000万元で、同79.15%増加した。非帰母純利益1.52億元の控除を実現し、同18.06%増加した。同社はこれまで業績予告を発表し、21年の営業収入予想区間は13.5-14億元、帰母純利益区間は3.05-3.15億元で、21年の業績は業績予告区間に近い。
店舗の開拓を拡大し、単店の業績は持続的に増加し、団食業務は持続的に増加している。四半期別に見ると、21 Q 1-Q 4社の売上高はそれぞれ2.5億元、3.4億元、3.8億元、4.0億元で、それぞれ前年同期比+31.8%、+39.8%、+25.3%、+26.0%変動した。期間内、会社は店舗の開拓に力を入れ、店舗の出前業務の賦能店舗の業績を統一的に管理し、新製品を絶えず発売し、店舗の売上高を増加させ、団食業務などの多種の措置を行い、店舗数の持続的な増加を実現し、単店の業績が急速に回復し、団食業務の高い割合が増加した。
21 Q 4非帰母純利益は前年同期比増加した。四半期別に見ると、21 Q 1-Q 4の帰母純利益はそれぞれ0.14億元、2.0億元、0.15億元、0.89億元で、そのうち21 Q 4は22.1%増加した。同社の半年報によると、天津君正が間接的に Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) の株式を保有していることで、公正価値の変動収益が増加し、Q 2純利益が1.47億元増加した。非経常損益を除いて、会社の21 Q 1-Q 4控除非帰母純利益はそれぞれ0.13億元、0.44億元、0.43億元、0.51億元で、21 Q 4は同17.7%増加した。
投資提案:会社は積極的に多業態経営を抱擁し、病院、学校、企業・事業体の食堂の給食ルートを開拓し、カスタマイズ化製品サービスを提供する。店の数の品質は2倍に上昇し、豚肉のコストが安定するにつれて、未来の粗利率は引き続き上昇する見込みで、華北などの地区の団食が持続的に開拓するにつれて、同店の経営は好転し、未来は持続的に高品質の発展が期待されている。当社の21-22年の純利益はそれぞれ3.14億元/2.5億元で、PEはそれぞれ23 X/29 Xに対応し、購入格付けを与えると予想しています。
リスク提示:疫病の繰り返し需要あるいは予想に及ばない、業績の速報は初歩的な測定結果であり、具体的な財務データは会社が開示した年報データを基準とする。
