\u3000\u3 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 212 Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) )
投資の概要
人工石英石のリーダー企業。中国初のA株マザーボード上場の人工石材企業として、会社は人工石英石材の生産製造分野で明らかな優位性を持っている。2021年前の第3四半期、会社の営業収入は5.13億元で、前年同期比42.41%増加し、帰母純利益は1.04億元で、前年同期比12.16%増加した。
業界の成長潜在力が大きく、不動産の装飾、カスタムホームなどの下流需要が拡大し、人工石英石材市場の需要が徐々に開かれている。現在、人工石英石材業界はまだ長期にわたっており、近年、商品住宅の内装、カスタムホーム、カスタムキッチンなどの市場が拡大し、人工石英石は業界発展の黄金段階を迎え、業界市場シェアは引き続き拡大し、ブランド集中度はさらに向上するだろう。新しい成長方式の下で、大きなカスタマイズ食器棚メーカーは人工石英石台面の品質、花色設計、付加機能などの要素をより重視し、人工石英石業界にとって、核心技術を掌握し、製品の品質が高く、研究開発設計能力の強い企業はより多くの市場機会に直面する。
研究開発への投資を増やし、生産能力を積極的に拡大し、業界のリードを強固にする。会社は積極的に生産能力を拡大し、既存の生産能力のボトルネックを突破し、研究開発実力を強化し、堅固なソフト・ハードウェア基礎を構築する。また、会社は「製品製造」から「製品+サービス」モデルへの転換に力を入れ、良質な顧客群を蓄積し、中国の主要な有名なカスタマイズホーム、料理衛、国外の石英石ブランド企業のサプライヤーとなっている。
収益予測と評価
会社は人工石英石材の生産メーカーとして、人工石英石材は下流の精装浸透率の向上に順応し、全屋のカスタマイズと公装市場の需要が徐々に開き、石英石材の市場空間が徐々に拡大している。また、会社は製品の品質向上を重視し、ルート販売を最適化し、経営環境の変化による挑戦に対応する。当社の20212023年の営業収入は7.22、9.06、11.50億元で、それぞれ前年同期比30.16%、25.44%、26.89%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ1.49、1.79、2.21億元で、前年同期比9.2%、20.2%、23.5%増加し、EPSはそれぞれ1.64/1.98/2.44元/株で、3月11日の株価に対応し、推定値はそれぞれ21/17/14倍で、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスクのヒント
主な原材料価格の変動リスク;市場競争が激化する。国際貿易摩擦リスク。
