\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 005 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) )
会社は新エネルギー自動車の急速な成長、高ニッケル三元材料の販売台数の急速な増加から利益を得て、技術レベルは絶えず向上している。上場後、資金状況が改善され、徐々に生産能力が増加し、下流の顧客の需要に対応し、利益能力が徐々に改善された。最初のオーバーライドは、拡張評価を与えます。
評価を支えるポイント
急速に高ニッケル三元材料のトップ企業に成長した:会社は三元材料のトップ企業で、2019年7月に上交所科創板に上場した。会社は新エネルギー自動車の販売量と動力電池の積載量の増加から利益を得て、製品の販売量は急速に向上して、3元の正極と高ニッケルの3元業界の市場占有率はずっと業界の第1位にあります。会社は前後して4期の株式激励を行い、会社の未来に対する発展自信を明らかにし、会社が核心技術人材を引きつけ、激励し、核心競争力を徐々に強化するのにも有利である。
動力電池の需要は急速に増加し、会社は利益を得ることが期待されている:世界と中国の新エネルギー自動車の需要は高速成長を維持し、動力電池の需要は相応に向上している。新エネルギー自動車の航続距離や急速充電などの性能に対する要求が高まるにつれて、エネルギー密度、倍率性能、低温性能などの面で優位性を備えた高ニッケル三元電池は市場シェアを徐々に向上させる見込みだ。4680円柱電池の量産は高ニッケル三元材料の応用をさらに推進することが期待されている。2022年に世界の新エネルギー自動車の販売台数は920万台に達し、動力電池の需要は450 GWhに達し、そのうち三元電池の需要量は261 GWhに達し、高ニッケル三元材料の需要は22万トンに達する見込みで、会社はトップ企業として直接利益を得る見込みだ。
技術レベルは絶えず向上し、積極的に上流材料を配置する:会社の高ニッケル製品技術は中国でリードしている地位にあり、Ni 90以上の超高ニッケルシリーズの新製品を積極的に開発し、そのうちNi 90製品は2021年に初歩的な開発を完成し、すでに小ロットの供給を実現した。会社は積極的に上流の前駆体業務を配置し、前駆体の自給割合を徐々に向上させ、原材料コストを下げることが期待されている。
評価
現在の株価の下で、会社の近況と業界の発展状況を結びつけて、私達は会社が20212023年に1株当たりの収益2.03/4.05/6.13元を実現することを予想して、市場収益率58.7/29.5/19.5倍に対応します;最初のオーバーライドは、拡張評価を与えます。
評価が直面する主なリスク
原材料価格に不利な変動が現れ、新エネルギー自動車の産業政策が予想に達しず、新エネルギー自動車の製品力が予想に達しず、産業チェーンの需要が予想に達しず、疫病の影響が予想を上回った。
