\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 702 Shede Spirits Co.Ltd(600702) )
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同社は2022年第1四半期の業績予想増加公告を発表した。同社の22 Q 1は営業収入の80%前後、すなわち18.50億元前後の増加を実現すると予想されている。帰母純利益は4.60-5.60億元(+52%～85%)を実現する見通しである。非帰母純利益4.45-5.45億元(+48%～85%)の控除を実現する見通しだ。
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老酒を惜しんで推進し続け、22年間順調にスタートした。
2022年Q 1会社の営業収入は18.5億元前後で、前年同期比80%前後増加する見込みで、帰母純利益は4.60-5.60億元(+52%～85%)を実現する見込みで、非帰母純利益は4.45-5.45億元(+48%～85%)で、いずれも私たちの予想に合っている。まず、会社は21年目标を超えて任务を完成し、Q 4は早めに制品整理ルートの在库を始めた。次に、老酒戦略を引き続き推進し、風次ハイエンド拡張+老酒戦略に乗じ、センスシリーズ、コレクションシリーズは高成長を維持している。沱牌の面では、沱牌のカスタマイズ酒業務と「C 2 M戦略」の実施を再開し、T 68、六糧、沱牌曲酒複刻版などの製品は光瓶酒コースのブランドと品質の優位性が際立っており、古い酒で消費者の記憶を呼び起こし、2022年には放出量を加速させることが期待されている。また、天子乎、吞之乎などの超ハイエンド単品が高価格帯を占め、ブランドブランドイメージと影響力を高めている。広告を全面的に投入し、ブランドの影響力を高める。
会社の帰母純利益の表現から見ると、22 Q 1の純金利は24.86%～30.27%と予想され、中位数で見ると前年同期を下回っている。②会社の公式サイトによると、22 Q 1は全方位の広告代理プロジェクトを落札し、広告の投入に力を入れ続け、マルチプラットフォームは全方位に普及し、その中には中国中央テレビ局の広告、高ポテンシャルのアウトドア広告、重点都市の交通、エレベーター、アウトドア広告、京東プラットフォームの広告が含まれている。
春節シーズンは高成長し、ルートの生態は持続的に良好になった。
22年の春節の開門紅は目を輝かせ、一部の地域が疫病の影響を受けているほか、全体の販売状況が優れており、ディーラーの返金積極性が高い。春節シーズンの間、宴席の使用量が明らかに増加し(特に四川地区)、製品の等級が絶えずアップグレードされ、消費雰囲気がよく、ルートの在庫消化がよく、在庫レベルは2ヶ月前後の健康レベルを維持した。
四大戦略路線が明確で、復星入主は古い名酒の飛躍を助力している。
2022年、会社は全国化ルートの拡張とルートの深耕を持続的に推進し、ルート構造を最適化し、端末のカバー範囲を拡大し、成都連盟体を設立し、顧客資源を統合し、正確に投入し、管理費用を管理する。復星生態に徐々に溶け込み、老酒ブランドの位置づけを際立たせ、12万トンの壇貯老酒の規模と品質の優位性を発揮し、差別化路線が老酒復興をリードしている。会社は引き続き大、強白酒業務を継続し、既定の短、中、長期目標に発展することに力を入れている。全国化は可能で、東北、西北、華東、華南などの地域は新たな突破を迎える見込みだ。私たちは全国化の次のハイエンドの名酒として次のハイエンドの拡張と古い酒市場の急速な成長を享受する二重の配当として急速な成長を続けることを惜しむと同時に、沱牌も復興を加速させ、金の高い光瓶酒千億市場を掘ることが期待されている。
収益予測:
20222023年に会社の収入は70.18、88.08億元を実現し、帰母純利益は18.33、24.51億元を実現し、EPSは5.45、7.29元/株に対応し、PEは39.4 X、29.5 Xに対応し、「購入」格付けを維持する。
リスクのヒント:
市場の開拓は予想に及ばず、疫病が繰り返され、食品安全リスクなどがある。
