\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 689 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
イベント:
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 2021年度業績速報と2022年1～2月業績公告を発表:2021年、会社は営業収入114.38億元を実現し、前年同期+75.68%だった。上場企業の株主に帰属する純利益は10.45億元で、前年同期比+66.39%だった。非上場企業の株主に帰属する純利益は9.86億元で、前年同期+71.63%だった。2022年1月から2月までの会社の売上高は約25.30億元で、同比約+60%である。上場企業の株主に帰属する純利益は約2.50億元で、同比約+64%である。
投資のポイント：
2021年のQ 4業績は予想に合致した。2021年Q 4、会社の売上高は36.16億元で、前年同期+64.9%で、上場会社の株主に帰属する純利益は2.92億元で、前年同期+21.3%を実現した。
会社はテスラの核心サプライヤーとして、2022年に経営がスタートした。同社の大顧客テスラの2021年の世界納入台数は93.6万台で、前年同期比+87%増、2022年1-2月のテスラの国産販売は116360台で、前年同期比244%増となった。2022年のテスラの世界販売台数は170万台、そのうち国産テスラの販売台数は80万台と予想されています。同社は大顧客テスラの販売台数が増加し、経営が好調で、2022年1-2月に同社の売上高が約25.30億元、同比約+60%を実現し、上場企業の株主に帰属する純利益が約2.50億元、同比約+64%を実現した。
お客様の構造は優秀で、収入は伝統的なシステムの天井を突破します。会社の取引先は主にテスラ、吉利、通用などを含んで、そして蔚来、理想、小鵬の供給システムで急速に成長して、同時にRivian、Lucidなどの新しい勢力にも入って、その中でRivianの自転車の価値量は11000元に達します。私たちはテスラが第一の顧客になることを期待して、新しい勢力は前の5大顧客のテスラ産業チェーンの国産サプライヤーに入って、このような顧客構造もサプライヤーを駆動して伝統的なセットシステムの収入の天井を突破します。
Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、部品の新勢力。会社は全面的に一体化鋳造、線制御ブレーキ、エアサスペンション、電動調節ハンドル、電動ドア、スライドシャーシなどの新しい業務を配置している。最近、会社は杭州湾製造基地で量産ライン7200 T一体化ダイカスト後室をラインオフし、高合自動車を組み合わせ、超大型一体化アルミニウム合金構造部品を量産する初の部品サプライヤーとなった。会社のエアサスペンションは2022年6月に正式に生産を開始する計画で、新工場の生産開始後、年間生産量200万匹のエアサスペンションを実現することができ、毎年50万台の車のセットを満たすことができる。同社の最新世代スマートブレーキシステムIBS-PROは今年量産され、50万台の車のセットを満たす予定で、これも集積度の高いOne-Box線制御ブレーキソリューションである。会社も電動調節ハンドルと電動ドアを配置して、同時に会社はまた熱管理、知能ブレーキ、線制御ステアリング、電動アシストステアリング、エアサスペンションなどのシステム級の集積のスケートボードのシャーシの解決方案を提供することができて、私達は Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) が部品の新しい勢力だと思って、知能電動時代の自動車部品の国際級のサプライヤーになることを期待します。
収益予測と投資格付けは、会社の「購入」格付けに与えられます。我々はテスラ生産製造革命を期待し、次の段階のテスラInspurを推進する。帰母純利益は10.5、16.9、21.9億元で、前年同期比66%、61%、30%増加した。対応EPSは0.99、1.60、2.08元。
リスク提示1)原材料価格の上昇が続いている。2)国際海運価格は引き続き上昇している。3)新エネルギー自動車の販売台数の増加は予想に及ばない。4）会社の新しい取引先の開拓は予想に及ばない；5)会社の新しい業務の発展は予想に及ばない。
