\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 116 Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) )
事件:会社は公告を発表し、自己資金6.38億元で年産308トンの特色ある原料薬と2億錠の抗腫瘍製剤生産ラインプロジェクトに投資する予定である。
生産能力の豊富な製品ラインを拡充し、競争力を絶えず向上させる。今回の投資項目は全部で7つの原料薬と4つの製剤製品を含み、7つの原料薬はそれぞれベンゼンスルホン酸ベタスティン(5トン/年、建設規模、以下同)、イルスタタ酒石酸(0.5トン/年)、ヴィラントロ(0.2トン/年)、蕪地臭素アンモニア(0.2トン/年)、糠酸フルオロチカソン(1トン/年)、ハロゲンベタプロピオン酸エステル(0.5トン/年)、プロパリン(300トン/年)、4つの製剤はそれぞれ酢酸アビットロン錠(3000万錠/年)、エンザルアミン錠(5000万錠/年)、アパタアミン錠(4000万錠/年)、イブチニカプセル(8000万粒/年)であり、呼吸系、神経系、消炎、抗腫瘍などの分野での投与に関する。同社の今回の投資プロジェクトは生産能力を拡充すると同時に、製品ラインをさらに豊かにし、CDMOサービス能力を強化した。今回の投資は会社の品種の特色化配置、API製剤の一体化産業チェーンを絶えず深化させる戦略的体現であり、生産に達した後、会社の総合競争力をさらに向上させると考えている。
重ポンド品種の地屈プロゲステロン錠の中国初の模倣が発売され、業績の増加を持続的に牽引する見込みだ。同社の重ポンド製品の地屈プロゲステロン錠(片側)はすでにCDEの審査・認可を報告し、今年中国で初めて上場する見込みで、複方製剤は来年報告する予定だ。地屈プロゲステロンは会社のAPI製剤一体化品種であり、競争構造は比較的に良く、現在、原研雅培と Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) だけが商業化してAPIを生産する能力を備えており、会社はAPI製剤一体化の優位性によって原研と膨大な市場を共有することが期待されている。同社のジフェニルプロゲステロンAPIは揚州 Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) 2021 Q 1の試作以来、急速な放出態勢を維持しており、後続製剤の発売に伴い、業績の増加を持続的に牽引する見込みである。
厚い髪と薄い髪、重点品種が続々と力を入れて、会社が絶えず成長していることをよく見ています。会社は業界を深く耕して長年、差別化の位置づけと持続的な技術革新によって、GSK、Sanofi、Tevaなどの国際大手有名な薬企業のサプライチェーンシステムに早く切り込み、長期的な良好な協力関係を創立し、絶えず開拓した。会社の現在の重点品種は続々と力を出して、後続のプロジェクトの備蓄は十分で、募集と生産能力が次第に生産に達することに従って、および製剤、ポリペプチド、小核酸薬物CRO/CDMA Oなどの分野の積極的な配置、絶えず成長の空間を開くことが期待されている。
利益予測と投資提案:会社の3季報と経営状況に基づき、利益予測を調整し、20212023年の収入は8.19、11.43、14.71億元(調整前8.19、9.02、11.13億元)で、前年同期比13.6%、39.5%、28.7%増加すると予想している。帰母純利益は1.73、2.36、3.12億元(調整前1.85、2.16、2.78億元)で、前年同期比10.2%、36.4%、32.1%増加した。現在、会社の株価は20212022/2023年の66/48/36倍PEに対応し、会社の技術がしっかりしていることを考慮し、重点品種の持続的な発展力を考慮し、すでに大品種市場の見通しが広いことを申告した。
リスクヒントイベント:新製品と新技術開発リスク;国際貿易環境変化リスク;環境保護と安全生産リスク;為替レート変動リスク;公開資料の情報が遅れたり、更新が遅れたりするリスクがあります。
