\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 098 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) )
事件:2022年3月16日、会社は2021年年報を発表した。2021年会社は営業収入5.55億元(yoy+46.62%)を実現した。帰母純利益1.71億元(yoy+60.05%)を実現した。同社の2021年の粗利率は79.05%で、前年同期比0.25 Pcts上昇した。四半期別の観察によると、2021年のQ 4売上高は1.99億元(yoy+30.7%)、帰母純利益は0.62億元(yoy+26.53%)だった。
ブロック別の観察によると、2021年の育成訓練業務の収入は4.92億元(yoy+48.88%)で、粗利率は83.62%で、前年同期比0.59 pcts上昇した。コンサルティング業務の収入は0.59億元、(yoy+35.2%)、粗利率は44.30%で、前年同期比6.61 pcts減少した。図書販売は売上高0.038億元(yoy-0.41%)を実現した。
2021年の会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ28.99%(yoy-1.4 pcts)、21.80%(yoy+2.37 pcts)、5.87%(yoy+1.19 pcts)で、費用率の変動は主に従業員数の増加と平均賃金の上昇、享受する保険半減徴収政策の終了、業務宣伝の増加および課程研究開発制作費用の増加などの要素の影響を受けている。
2021年末の契約負債は2021 Q 3より8.99%増加し、会社の業績成長に安定した保障を提供する。2021年末の会社の契約負債(顧客前払い研修金とコンサルティング金)は7億7600万元で、前年同期比20.91%増加し、2021年Q 3より8.99%増加した。 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) 業務モデルは主に商学管理訓練であるため、契約負債は営業収入の重要な前期指標である。私たちは、歴史上、会社の当期契約負債の回転周期は4四半期であるため、今回の年報の契約負債は会社のトレーニングとコンサルティング業務の注文量に余裕があり、業績の安定した成長が保障されていることを示していると考えています。
会社は現金配当と株式の転換を行い、取引レベルの流動性が明らかに向上する予定だ。年報によると、会社は全株主に1株当たり1.5元(税込)の現金配当を支給し、合計1億2700万元の配当を行う。同時に、会社は資本積立金で全株主に10株ごとに4株を増やす予定だ。2022年3月16日の終値まで、会社の総株価は8434万株で、そのうち非限定流通株は2109万株だった。2022年4月21日に上場後初めて解禁され、同社の非限定流通株数は3140万株に上昇する。私たちは初めて解禁された株価で計算し、転増が完了すると、会社の総株価は1億1800万株に達し、非限定流通株数は4396万株に上昇し、会社の取引面での株の流動性は明らかに向上するだろう。
ビジネストレーニング市場の需要は巨大で、 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) ビジネストレーニングの「四大痛点」を解決します。 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) は中小民営企業の商学訓練上の四大痛点を解決することができて、会社の価値はまだ完全に発掘されていません:痛点一:もっと実務的な技能方法を学びたいです。痛い点2:低コストでビジネストレーニングコースを学びたいです。痛い点3:会社の所在地で持続的な指導を受ける。痛みの4:他の企業家が何を学んでいるのか知りたい。
投資提案: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) 課程はもっと実効的で、企業の利益の向上にもっと直接的な助けがあります;中国の中小企業の数が多く、管理訓練の需要が非常に十分である。 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) 企業家生態圏はすでに雛形を現している。将来、会社の業務規模と学生数の着実な向上に伴い、 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) の口コミとブランド効果は或いは引き続き1段階向上し、それによって「雪玉効果」を形成して業績の前進を推進し、会社の推定値の中枢も向上する見込みである。2021年10月、会社はOMOデジタル化商学院を発表し、大手企業の Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 融合型企業大学の設立を支援し、「専心特新」の中小企業の職業人材育成システムの構築を支援し、将来的に業績にプラスの支持を形成する見込みである。会社は急速な発展期にあるため、20222023年の会社の帰母純利益は2.20/2.74/3.46億元で、前年同期比28.8%/24.3%/26.4%増加し、現在の市場価値はPEが17 X/14 X/11 Xで、「推薦」格付けを維持すると予測している。
リスク提示:疫病はオフラインの課程の展開が困難であることを繰り返している。講師流出リスク。
