\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 098 Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) )
2021年に上場してブランドの影響力を高めて、業績は高い成長を実現して、“買います”の格付けを維持します
会社は2021年の年度報告書を発表した。2021年、会社は営業収入5.55億元を実現し、前年同期比46.62%増加した。帰母純利益は1.71億元で、前年同期比60.05%増加し、主な系会社がマザーボードに上場した後、ブランドの影響力、組織規模と業務能力は持続的に向上し、管理訓練とコンサルティング業務の注文量は余裕がある。私たちは20222023年の利益予測を維持し、2024年の利益予測を新たに追加し、20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ2.21/2.76/3.46億元で、EPSに対応するのはそれぞれ2.62/3.27/4.11元で、現在の株価はPEに対応するのはそれぞれ17.4/14.0/11.1倍で、「購入」の格付けを維持している。
管理訓練課程は絶えず更新され、利益能力と契約負債は着実に向上している。
会社は中小企業家を賦課する実効商学院であり、その管理訓練課程の研究開発は「持続的な改善」の原則を受け継ぎ、同時にマルチメディア、インターネットなどの混合技術手段を運用し、製品内容のリアルタイム更新と製品品質、教育効果の持続的な向上を実現する。2021年、管理訓練業務は4億9200万元の収入を実現し、前年同期比48.88%上昇し、成長の勢いは急速である。粗金利は83.62%に達し、前年同期比0.59 pcts上昇した。また、同社の粗利率は着実に上昇し、上場後のブランド効果は顧客獲得コストの削減(販売費用率は前年同期比1.40 pcts減少)に役立ち、同社の純金利は31.15%に上昇し、前年同期比2.51 pcts増加し、利益能力は絶えず強化されていると考えています。さらに重要なのは、2021年の契約負債が7.76億元に達し、2020年の報告より20.91%上昇し、2021年半の報告より12.79%上昇し、会社の管理訓練とコンサルティングの注文量に余裕があり、後続の業績の成長動力が強く、管理訓練業界のトップの地位が日増しに安定していることを示している。
OMOデジタルビジネススクールまたはより多くのニーズを掘り起こす
会社は2021年10月に企業大学SaaSプラットフォーム、すなわちOMOデジタル化商学院を発表し、大型企業の「オフライン企業大学+オンラインデジタル商学院」の深い融合を実現することを目的とし、あるいは企業のデジタル化転換需要を掘り起こし、「トレーニング+コンサルティング+SaaSプラットフォーム」の多元化配置を実現し、顧客サービスサイクルを延長し、新たな成長空間を開拓することに有利である。同時に、会社は全株主に1株当たり1.5元の現金配当金(税込)を支給し、資本積立金で全株主に10株ごとに4株増加したり、会社のキャッシュフローが充実していることと株主へのフィードバックを重視していることを明らかにする。
リスク提示:社会訓練政策の変動、疫情の繰り返しに影響、優秀な教師の流失などのリスクがある。
