\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 180 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) )
事件:会社は持株子会社の君拓生物と旺山旺水が協力して開発した経口ヌクレオチド系抗SARS-CoV-2薬物VV 116錠が中重度新型コロナウイルス肺炎の被験者の中で標準治療の有効性、安全性を比較する国際多センター、ランダム、二重盲、対照III期臨床研究を開始し、初例の患者の入群と投与を完了したと発表した。
観点:VV 116はCOVID-19経口小分子市場をリードし、会社の革新実力、国際化潜在能力はVV 116の世界研究開発が順調に推進され、COVID-19経口小分子市場の価値は空前である。国内外の疫病は持続的に発展し、今に至るまで、次々と変異株が抗疫防線に挑戦し続けている。「ワクチン+特効薬」の予防と治療の結合手段はCOVID-19疫情が正常な社会生活に与える影響を本当に低減することができ、治療効果が確実で、使用が便利な小分子経口薬は極めて高い臨床と商業価値を持っている。現在、経口COVID-19小分子薬物市場の需要は切実で、ブランド価値は希少である。
海外大手がリードする背景の下で、会社はCOVID-19小分子薬物の研究開発の面で異軍が突起し、会社の正確な価値パイプラインの発掘能力、展望の配置戦略と強大な臨床試験の推進実力を体現している。VV 116国際多センターIII期臨床研究は初の患者投与を完成し、研究開発過程の堅固な一歩を踏み出し、その研究結果は順調な上場に有力な支持を提供し、VV 116は2022年下半期に率先して上場を実現し、会社に持続的な販売キャッシュフローをもたらす見込みである。VV 116の研究開発は後続の他の抗ウイルス類製品の推進のために成功経験を蓄積し、会社が長期的なグローバル化発展戦略を実践することを推進する。
PD-1の国際化は間もなく着地し、多くのFICパイプラインが勢いを蓄えている。中国の革新薬市場の競争が続いている現在、国際化の発展だけが本当の破局の道であり、市場の Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) に対する最大の認知差でもある。特瑞普利単抗アメリカの上場は引き続き順調に推進され、海外初の国産PD-1になる見込みだ。関連研究はしばしば学術盛典ASCO年会、国際権威定期刊行物Natureの歴史を創った。世界初のBTLA単抗国際化研究が加速し、重ポンドのデータが明らかになる。CD 112 R、IL 2、IL-21、CD 39…雄大なパイプラインの蓄積は既存のPD-1製品の特瑞普利単抗と有効な共振を形成し、多くのfirst-in-class分子が会社の長期発展のためにエネルギーを蓄積する。
利益予測と投資格付け。同社の20212023年の収入はそれぞれ40.14億元、23.28億元、42.38億元で、前年同期比151.7%、-42.0%、82.0%増加した。帰母純利益はそれぞれ-7.39億元、-10.37億元および-8.11億元であり、対応EPSはそれぞれ-0.81、-1.14および-0.89元である。源の革新と国際化の能力を兼ね備えた Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) はずっと私たちにしっかりと見られています。1年半の間に内陸部で3編の深い研究報告を発表した:120200710厚い髪が間もなく収穫期に入り、COVID-19「特効薬」62ページの科創板新株の革新播種に専念する。220201016 PD-1+中和抗体二重駆動、厚積薄発のBiotech新星26ページ更新報告;320210712国際化の歩みは絶対にリードしており、商業化能力は引き続き強化され、BioPharmaに28ページの更新報告書に進んでいる。そして、20編近くのシリーズの追跡評価と革新薬周報の更新を発表し続け、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) も私たちが12月初めに発表した医薬年度戦略の中で初めて推進したbiotechである。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:研究開発に失敗したリスク;プロジェクトの推進が予想に及ばないリスク。
