\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 087 Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) )
急速に発展している全ライフサイクルの個人健康管理のリーダーであり、製品の種類が豊富である。会社の前身は湖南 Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) 科学技術発展有限会社で、2009年に湖南浏陽に設立され、初期の貿易商から製品に転換して五大分野(健康モニタリング、リハビリテーション補助具、呼吸サポート、漢方医理学療法、医療看護)をカバーし、製品ラインは個人の健康全ライフサイクルを貫き、会社は同時に健耳聴力などのオフラインサービス店を持ち、全ライフサイクル個人の健康管理のトップ企業を作り上げた。会社は「可孚」シリーズの製品を主力とし、すでに家庭用医療機器の主要品種を全面的にカバーし、同時に他の有名なブランドを導入して補充し、現在、会社は万個近くの製品の型番と規格を持っており、製品の種類が豊富である。
家庭用医療機器業界の発展は当時、国産の代替空間が大きい。中国の家庭用医療機器業界は急速な発展期にあり、未来の発展空間は広い。「中国医療機器青書(2020)版」のデータ統計によると、中国の家庭用医療設備の伸び率は全体の医療設備を上回り、年々増加しており、市場規模は2015年の480億元から2019年の1189億元に発展し、CAGRは25.45%に達し、発展速度は速い。家庭用医療器械業界は比較的に分散しており、国産化率は低く、製品+ルート+サービス+ブランドは家庭用医療器械業界の四大障壁であり、米国の百年企業の強生の発展経路は中国の家庭用医療器械会社に貴重な経験を提供し、「製品+研究開発+水路+サービス」をしっかりとめぐってはモービルなどの中国企業の必ずある道である。
四大核心障壁をしっかりと把握し、全ライフサイクルの個人健康管理総合サービス業者を構築する。製品端:会社の製品ラインはそろっていて、買収と研究開発を通じて、絶えず製品の品種を豊富にしています。報告期間内に会社はギリーと背中の良いブランドを買収し、尿酸検査製品、幽門スクリュー菌快速検査試験紙、ヒアルロン酸ナトリウム修復シールなどの製品を発売し、収入と利益をさらに増やすことが期待されている。研究プロジェクトが豊富で、自主的に開発したCOVID-19検査シリーズ製品(抗原、抗体を含む)はすでに転産段階に入った。ルートの建設が完備し、オンライン+オフラインの全ルートの発展を構築する。オフラインルートでは、頭部薬局との協力が深まり続け、3種類の自営店が互いに補完している。オンラインチャネルの面では、電子商取引業務業界がリードし、サプライチェーン管理能力が強く、オンライン自営店の看護婦医療機器はすでに棚に上げられている Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) などのメーカーのCOVID-19抗原自己測定製品である。サービス端、会社は聴力検査店を積極的に発展させ、2021年末までに300店を突破し、利益性が強く複製性を備え、長年の蓄積を経て、会社はすでに強大な「可孚」ブランドを形成し、多種類の製品は持続的な値上げ能力を備えている。会社の拡産が加速し、自社ブランドの割合が上昇するにつれて、将来的にはライフサイクル全体の個人健康管理総合サービス業者になる見込みだ。
収益予測
20212023年の会社の売上高は24.68億元、33.19億元、43.11億元で、前年同期比3.9%、34.5%、29.9%増加し、20212023年の会社の帰母純利益は4.27億元、5.65億元、7.30億元で、前年同期比0.7%、32.2%、29.3%増加し、EPSに対応するのは2.66、3.52、4.55元で、現在の株価はP/Eに対応するのは24.61、18.61、14.39倍であると予測している。家庭用医療機器の市場空間が大きく、会社の業績が高い成長を実現する見込みであるほか、会社は健耳聴力ラインの下で店を検査し、未来の成長空間が大きく、初めて「購入」の格付けをカバーしている。
リスクのヒント
核心技術の秘密漏洩リスク、新製品の研究開発リスク、業務規模の拡張による管理リスク、知的財産権リスクなど。
