\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
平安の観点:
浓香はブランド力が强く、二次创业で再生した。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は中国の濃い香りの白酒の有名なブランドで、歴史の文化は悠久です。会社は何度も白酒関連の栄誉を獲得し、消費者に認められ、愛されている。1988年に国は名酒価格制定権を開放し、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は値上げブームの中で Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) を超えることに成功し、市場生産能力の最も高くなり、OEMモデルがブランド力を希釈し、誤って逆勢値上げ戦略を取ったため、卸売価格が逆転した。2017年、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は二次創業を通じて、管理チームと製品ルートを調整し、会社の核心ブランドに焦点を当て、初めて Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) グループの年間収入が300億元の大台を突破し、発展の新しい章を開いた。2022年2月、グループは曾従欽を Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 理事長兼任グループ理事長、党委員会書記に任命し、十数年来の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) トップグループ、株式「合一」の指導者として、引き続き会社を率いて高品質の発展を実現する。
量値下げの増加傾向が明確で、ハイエンドの消費があふれている。2012年の「三公」消費調整以来、中国の白酒は大衆消費とビジネス消費の主導段階に入り、消費者の購買力は持続的に向上している。現在、業界量の値下げ増加傾向は変わらず、消費は構造的にグレードアップし、規模以上の酒企業は持続的に減少し、業界の集中化が加速し、価格の増加が主な成長に貢献している。飞天茅台は1ロットの価格の绝えず上升して、成功してハイエンドの白酒と次のハイエンドの白酒の天井を开けて、3月17日まで、散瓶飞天茅台/ Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ロットの価格の比値は2.79に达します。われわれは、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は茅台の供給制限下のハイエンド消費のオーバーフローから引き続き利益を得ており、値上げ後の順価販売は大体の事件であり、会社の収益利益は持続的に増加する見込みだと考えています。
核心単品は成長をリードし、シリーズ製品のマトリックスは完備している。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 全体戦略方針は「三性一度」を原則とし、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) とシリーズ酒製品の純正性を保証し、製品包装の一致性を維持し、製品の等級性を強化し、同時に製品の識別度を高める。ブランド戦略の面では、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の主なブランドは「1+3」戦略をめぐって、シリーズ酒製品は「4+4」戦略を堅持し、両者は全価格で会社の製品体系を構築し、異なるレベルの消費者の需要を満たす。その中で、第8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は会社の核心の大きい単品として、多輪のアップグレードの反復を経験して、会社の高品質の市場シェアの核心の柱を構築しました。経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は会社の2000元の価格帯を配置する戦略の大きい単品として、会社の新しい成長点になって、製品の構造性のアップグレードを牽引して、会社の収益規模と利益能力の増加に貢献します。
チャネルをフラットに管理し、デジタル化マーケティング機能を提供します。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は今まで発展して、そのルート戦略は初期の大商制から徐々に大商を薄めて、そして“小商+専門店”のモードを導入します。本部の縦方向の扁平化、区域の横方向の専門化を実現するために、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は従来の7つのマーケティングセンターを21のマーケティング戦区、60のマーケティング基地に調整し、職能部門と資源をマーケティング戦区に沈め、市場の精耕と迅速な応答能力を強化する。同時に、会社は核心指導者の育成に焦点を当て、個性的なカスタマイズ酒を開発し、団体購入の新しいルートを深く耕し、デジタル化マーケティング管理を借りて、リアルタイムで端末の販売を把握している。
ブランドの脱皮は構造を最適化し、生産を拡大して酒造の実力を保障する。初期の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) はOEMブランドモデルの下で大量の開発ブランドがあり、販売量は大きくないが品数が多く、消費者の認識を混同し、会社のブランド力を透かしている。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) のハイエンドブランドの価値回帰を保証し、製品管理業務と製品品質を規範化するために、近年会社は一連の政策を打ち出し、「1+3」と「4+4」の製品体系に焦点を当て、高模倣製品を清算し、中模倣製品を改善した。同時に、会社は積極的に生産能力の拡張を展開して、12万トンの生態酒造プロジェクト(一期)をスタートさせて、未来 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の全体の生産能力は40万トンを突破すると予想して、その中の高級酒の生産能力も4万トンを突破します。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 「十四五」期間の計画によると、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は原酒の貯蔵量を引き続き増加させ、「十四五」期間中に100万トンの貯蔵量を突破する見通しだ。
投資提案:2022年を展望して、消費のアップグレードの趨勢の下で私達は千元の価格帯の持続的な拡張を期待して、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ブランド力、製品力、ルート力の全方位のリードする名酒企業として、十分に価格帯の拡張配当を享受することが期待して、次のハイエンドの消費のアップグレードと茅台のあふれ出る超ハイエンドの需要を受けて、量価の増加の確定性が高くて、私達は会社が20212023年に母の純利益に帰るのが232.78/275.75/321.99億元前年同期比+16.7%/+18.5%/+16.8%で、対応EPSは6.0/7.1/8.3元だった。を選択します。
リスク提示:1)政策リスク。白酒業界の需要、税率などは政策の影響が大きく、関連政策が変動した場合、企業の収益、利益に大きな影響を与える可能性がある。2)疫病の繰り返しリスク。疫病の繰り返しは宴会やパーティーなどの消費シーンに衝撃を与え、白酒の販売に悪影響を及ぼす。3)業界競争が激化する。白酒業界では現在、競争が激化している問題があり、競争の悪化による価格戦、偽物などの不利な影響を警戒している。4)食品安全リスク。食品安全問題は赤い線であり、食品安全問題が発生すると業界に大きなマイナス影響を及ぼす。
