\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 465 Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) )
事件:会社は最近特殊機構の取引先と締結した注文契約を受け取り、主に無線通信、北斗ナビゲーションと関連製品をカバーし、総金額は約4.3億元で、会社の最近の会計年度の監査営業収入の8.4%を占めている。
会社は再び注文を受けて、業績の増加を支えます:会社は今回の公告の注文は4.3億元で、供給時間は22年です。これまで、同社の21年間の年間受注は19.83億元で、一部は22年に納入された。会社は軍用無線通信、ナビゲーション及び情報化分野の最大の機械全体とシステムサプライヤーの一つであり、複数のプロジェクトは測定、入札結果より上位にランクされ、後続の注文の持続性が強い。
軍用無線通信のリーダーとして、情報化建設を持続的に受益する:未来の軍用無線通信は多型融合、集積化、ソフト無化の趨勢に向かって発展し、会社はユーザーカバーが最も広く、周波数帯域カバーが最も広く、製品シリーズが最も完備しているリーダー企業として、自身の深い技術蓄積と一括システム解決方案の優位性を借りて、積極的に新しい市場の先機を占める。
北斗全産業チェーンの配置優勢は明らかで、軍民市場は高く成長している:会社は北斗ナビゲーションで率先して「チップ、モジュール、アンテナ、端末、システム、運営」の全産業チェーンの配置を実現した。軍用分野では、会社の市場突破の効果は著しく、将来の主要な注文方向にかかわる複数の重大プロジェクトの入札が上位にランクされている。民用分野では、「北斗+5 G」の重要な成果転化を加速させ、交通、林業、応急、漁業などの分野で空間を開く。
配置AI技術の軍事化、無人情報産業の潜在力が大きい:無人化装備は海/陸/空戦で広大な見通しを備え、会社は率先して無人システムを配置し、開発に参加した複数の型番の地上無人プラットフォーム装備は特殊機構の比較測定で上位にランクされ、選択型を獲得し、無人システム情報化装備の研究開発とセット、反無人の面で顧客契約を取得し、先発優位性が著しい。次は無人装備の研究開発への投資を引き続き増やし、関連産業をめぐって深く開拓する。
投資提案:未来の会社は北斗3号と軍隊のデジタル化建設の長期的な持続可能な発展のチャンスから十分に利益を得ることができると考えています。当社の21-23年の純利益はそれぞれ6.8億元、8.5億元、10.6億元で、対応PEはそれぞれ31/24/20倍で、「増持」格付けを維持していると予測しています。
リスク提示:契約の執行進度は予想より遅く、北斗の応用発展は予想より遅く、技術研究開発リスク、市場競争が予想を上回るリスク、協力内容及び実施推進には不確実性がある。
