\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 976 Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) )
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2022年3月17日、会社は2021年の年度報告を発表した。同社の2021年度の営業収入は32億7800万元で、前年同期比33.48%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3億2500万元で、前年同期比119.73%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は3.01億元で、前年同期比118.56%増加した。基本1株当たり利益は2.13元/株である。10株ごとに現金配当金8.06元(税込)を支給する予定です。
イベントコメント
全体の業績は予想に合致し,工業と商業が肩を並べている。
これまでの業績予想増加の公告によると、帰母純利益は3億18000万元~3億3300万元と予想されている。開示された帰母純利益は3億2500万元で区間の中枢に位置し、市場の予想に合致している。そのうち、医薬工業:会社の控除後のデータの口径によると、収入は16.8億元で、前年同期比43.92%増加し、粗利率は78.6%だった。そのうち、小児科の収入は8億9000万元で、前年同期比48.3%増加した。婦人科の収入は4億9000万元で、前年同期比37.7%増加した。特色ある漢方薬の収入は1.6億元で、前年同期比35.5%増加した。
医薬商業:収入17.5億元を実現し、前年同期比17.0%増加し、粗利率は5.6%だった。
健民大鵬:2021年の純利益は3.43億元で、前年同期比18.5%増加し、持株比率33.54%で計算すると、上場企業に帰属する権益は1.15億元だった。
粗利率の上昇は明らかで、第4四半期の利益は急速に増加した。
会社全体の粗利率は43.49%で、前年同期比+2.85ポイントだった。期間費用率は35.95%で、前年同期比-1.89ポイントだった。そのうち販売費用率は30.26%で、前年同期比-1.80ポイントだった。管理費用率は5.63%で、前年同期比-0.14ポイントだった。財務費用率は0.06%で、前年同期比+0.05ポイントだった。経営キャッシュフローの純額は2億5900万元で、前年同期比+106.46%だった。
四半期別に見ると、同社のQ 1-Q 4単四半期の収入はそれぞれ8.41、9.51、8.13、6.72億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ+91.06、+62.08、+40.45、-20.89%だった。Q 1-Q 4単四半期の純利益はそれぞれ0.70、0.97、0.90、0.68億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ+272.49、+15261、+31.10、+207.72%だった。Q 1-Q 4単四半期の非帰母純利益はそれぞれ0.66、0.93、0.82、0.59億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ+277.22、+166.14、+26.50、+194.76%だった。2021年第4四半期に上場企業の株主に帰属する純利益は前の3四半期より下落した。主に年末の減価償却準備と公正価値変動損失の影響であり、2021年の公正価値変動損失と信用減価償却損失の合計は860万元である。
OTCは処方薬と共同で力を入れ、電子商取引の成長率が目立っている。
OTC:ブランド形成を継続し、会社の黄金単品竜牡壮骨顆粒広告の投入を強化し、ブランド露出量と美誉度を増加させ、ルート建設を加速させ、端末管理制御を強化し、製品の舗装率、市場占有率のさらなる向上を実現する。そのうち、竜牡単品の販売は前年同期比47.75%増加し、全体のOTC販売収入は9.04億元で、前年同期比51.28%増加した。
処方薬:根拠に基づく医学研究と学術マーケティングを積極的に展開し、製品の医学価値と市場価値を絶えず強化し、Rx製品ラインの小金カプセル、健脾生血顆粒(錠)、小児宝泰康とエストラジオールゲルなどは成長を維持し、Rx販売収入は7.79億元で、前年同期比36.23%増加した。電子商取引業務:製品の導入、運営普及、専門化サービスなどを通じて業務の急速な発展を実現し、電子商取引業務は前年同期比177.10%増加した。
研究開発に力を入れ、新製品の研究開発と審査に会社の動力を加える。
2021年、会社は研究開発の投入を増やし、新製品の研究開発と審査の推進を加速させ、古い製品の二次開発を秩序正しく推進し、年間に新薬証明書を1つ獲得し、上場許可申請を2つ提出し、特許25件を新たに申請した。
年間25項目の新薬研究開発プロジェクトを展開し、そのうち新設小児科新製剤は5項目である。漢方薬1.1類新薬利胃カプセル取得登録証明書(承認名称は七蕊胃舒カプセル)、小児宣肺止咳シロップ完成III期臨床研究、牛黄小児退熱貼III期臨床研究計画通り推進、通降顆粒完成臨床前研究;児童製剤プロジェクトのトモシチン経口溶液とラコサミンシロップは登録上場許可申請を提出した。3つの児童製剤プロジェクトの完成中試験研究、3つの児童製剤プロジェクトの完成予中試験。
投資アドバイス
会社の年報が更新されたため、これまでの利益予測を調整した。当社の20222024年の収入はそれぞれ40.0/46.9/55.4億元で、それぞれ前年同期比21.9%/17.3%/18.1%増加し、帰母純利益はそれぞれ4.2/5.3/6.6億元で、それぞれ前年同期比29.5%/25.2%/24.8%増加し、対応EPSは2.74/3.43/4.28元で、対応推定値は20 X/16 X/13 Xである。会社の主業が安定的に成長し、製品の研究開発に階段があることを考慮して、参株会社の健民大鵬は体外で牛黄を育成するのは極めて希少性があり、「購入」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
会社の業績は予想に及ばない。健民大鵬薬業の成長率は予想に及ばなかった。ブランドの普及は予想に及ばない。
