\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 301 Iray Technology Company Limited(688301) )
2021年、会社は純利益4.84億元を実現し、前年同期より1.18倍増加した。2021年、会社は売上高と帰母純利益11.87と4.84億元を実現し、51.43%と117.79%増加した。Q 4単四半期は3.64億元と1.58億元を実現し、58.21%と137.84%増加した。会社の静的と動的製品の粗利率はそれぞれ53.37%と65.88%で、会社が順調に歯科と工業の大顧客に切り込むにつれて、動的製品が収入に占める割合は2020年の17.68%から2021年の31.74%に上昇したため、会社の粗利率の上昇を牽引し、2021年に55.25%に達し、同3.45ポイント増加した。また、会社が政府補助金、投資純利益、および受注 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 24064万株で増加した公正価値変動純利益の3項目合計1.54億元を獲得した場合、2021年の純金利は40.81%に達し、控除後の販売純金利は28.79%で、同3.49パーセント増加した。
2021年、会社の歯科と工業販売収入はそれぞれ2億元と1.5億元を突破した。会社の歯科製品は歯科CBCTと口内スキャナーに作用することができて、取引先は Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) 、朗視、ボーンデント、フィソンとキツツキなどを含む。歯科CBCT分野では、会社は性価格比とサービス応答の優位性でより多くの市場シェアを占めます。現在、口内市場は歯片宝を主としているが、口内スキャナーは画像がより明確な全デジタル化技術に頼って未来の代替傾向となる。2021年会社の歯科販売収入は2億元を突破し、質的な飛躍を実現した。また、2020年の工業安全保障0億6000万元の収入に比べて、2021年には工業分野で1.5億元を超える販売収入を実現し、同1.5倍以上増加した。お客様は Guangdong Zhengye Technology Co.Ltd(300410) 、日聯科技、ベックヒューズ、GE及び中国の主要新エネルギー電池メーカーを含む。工業用平板検出器は消耗品に属し、動力電池の事前と事後検出需要の加速放出に伴い、将来の新規生産ラインと在庫交換生産ラインは検出需要の向上を牽引することができる。
平板探知機の国産代替窓口を借りて、会社の市場シェアは加速的に向上した。YoleDéveloppementの統計によると、2018年の世界デジタルX線探査機の市場規模は約20億ドルで、2024年までに28億ドルに達すると予想されている。中国メーカーがDR業界に進出するにつれて、中国の平板探知機は産業化の普及を実現し、中国の医療用平板探知機の国産化率は2016年の28.67%から2019年の34.68%に上昇した。同社は本土のトップ企業として、2019年に中国の医療X線探査機分野で26.00%に達し、世界で12.91%に達し、世界第3位となった。将来、会社は高い製品性価格比、完璧なアフターサービスサポート、優れた自主革新能力、優れた現地化サービスの優位性によって市場シェアを絶えず向上させることが期待されている。
研究開発の投入を重視し、発行転債を上流に産業化して延長する。会社は終始自分の研究開発実力を重視し、2021年に研究開発を実現するために1.46億元を投入し、51.87%増加し、売上高の12.27%に達した。2021年末現在、会社の研究開発人員数は256名で、同58.02%増加した。同社は、アモルファスシリコン、IGZO、CMOS、フレキシブル基板の4つのセンサ技術を同時に身につけ、量産能力を備えている世界有数の会社の1つです。2021年、結晶シリコン以外の3大センサ技術が2億元の収入を実現しない限り、急速に成長した。今年1月、同社は転債可能な予案を発表し、核心部品は上流に延びる予定で、医用CTのセラミックシンチレータと保安検査設備の各種新型シンチレーション材料に積極的に配置されている。また、同社は高圧発生器、放射線源、CTコリメータなどの部品において一定の進展を遂げている。技術と材料の配置は会社の成長の新しい業務を開くことが期待されている。
収益予測と評価。会社の製品競争力が際立っており、会社の歯科と工業製品の加速放量を考慮すると、20222024年の会社の帰母純利益は6.06、8.39、12.05億元で、現価はPEに対して48.4、34.9、24.3倍で、会社の「増持」格付けを維持する見通しだ。
リスクヒント:貿易摩擦リスク;為替リスク;新しいビジネスの開拓は予想に及ばない。
