\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 169 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
同社は新製品T 8シリーズを発表し、製品の価格比優位性が明らかで、「購入」の格付けを維持している。
同社は3月17日、中国の掃除機の新製品T 8シリーズとG 10 Sシリーズを発表した。T 8シリーズの主なタイトルは「大吸力+自集塵」の核心的なセールスポイントで、古典的なLDS機能を重ねて、T 8単機モデルの入手価格は2299元、T 8自集塵モデルの入手価格は2999元で、性価格比の優位性は明らかである。また、G 10 SシリーズはS 7 MaxVシリーズに近い外観で、同じく5100 Paの大きな吸力を持ち、3月22日に前売りを開始する。新製品T 8シリーズとG 10 Sシリーズの発売は、中国の製品ラインをさらに補完し、国内販売市場の占有率が引き続き向上する見通しだ。外販では2022 Q 2から新製品の発売に低基数効果を重ね、外販の伸び率の回復と四半期ごとの改善を期待している。われわれは利益予測を維持し、20212023年の帰母純利益は14.0/17.8/23.8億元、EPSは21.0/26.7/35.7元、現在の株価はPEに対応して24.8/19.5/14.6倍で、「購入」格付けを維持すると予想している。
新製品T 8シリーズ機能設計は大吸力+自集塵を際立たせ、LDS経典機能を保有する
T 8シリーズの主力は大吸力+自集塵のセールスポイントで、ホストの機能のハイライトは:4200 Paの強い吸力;350 mlの大きなタンクは恒湿ドラッグ300平方メートルをサポートしている。LDSナビゲーションとLidarVisionレーザーバリアフリーを採用し、自社開発のRRMASON 9を搭載.0アルゴリズムは、8分で高速建図を完成し、家庭環境に基づいて知能清掃案を積極的に推薦することができる。APP制御では一連の命令のワンタッチ起動をサポートします。集塵基地局の機能のハイライトは以下の通りである:2.5 L抗菌ダストバッグは60日間の作業時間を保障でき、集塵効率は95%に達する。インテリジェントブレークポイント継続+インテリジェント自動集塵、30024基地局に戻る時RRmason 9に頼る.0アルゴリズムは最適なスキームを選択します。
中国のマーケティングの効果の継続の下でQ 1の純金利の前月比の改善を予想して、Q 2の外販の成長率は回復する見込みです
国内販売マーケティングの投入の下で中国市の占有率は着実に向上した。会社は2021年11月-2022年2月にアリルートGMV市の占有率が15%以上に安定した。2022年2月会社アリチャネルGMV市占有率15.5%(+8.0 pcts)。2021 Q 4の国内販売マーケティングの投入効果は継続する見込みで、2022 Q 1の国内販売は倍増し、純金利は前月比で改善すると予想されています。外販では、Q 2の伸び率が回復を迎え、四半期ごとの改善を維持する見通しだ。メイン系2021 Q 1は会社が直面している最後の高基数であり、S 7 maxvシリーズ、性価比金Qシリーズは2022 Q 2で発売される。2022年にShark、石、 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 、EufyなどのブランドがハイエンドLDS製品を共同で推進し、会社が海外の掃除機市場の構造を再構築することを期待しています。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;原材料の供給が不足している。海外では疫病のリスクが高まっている。
