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イベント:同社が独占代理するスウェーデンBactiguardABの使い捨てBIP導尿管の3種類の登録証の継続が承認された
同社の発表によると、同社が独占的に代理しているスウェーデンのBactiguardABの無菌導尿管(BIP導尿管)を一度に使用する3種類の医療機器登録証が承認され続け、2018年6月にBactiguardABと協定を締結してBactiguardを獲得した。®コーティング技術の中国地区での10年間の独占使用権とBIP導尿管の中国地区での独占販売権は、疫病などの原因で、元の登録証が2020年12月6日に期限切れになった後の継続証が延期された。今回のBIP導尿管の再取得は、導尿分野での会社の競争優位性をさらに向上させ、会社の導尿製品のアップグレードと世代交代を促進する。BIP合金コーティング導尿管の出荷価格は75元/本で、粗利率は60%であると仮定する。20222024年の販売量はそれぞれ45、75、100万本で、今後3年間で33755625、7500万元の販売収入に貢献し、会社に積極的な影響を及ぼすと予想されている。
BIP導尿管は長期留置と尿路感染率の低下特性を備え、国際市場で広く応用され、中国市場の需要拡大を駆動している。
BIP導尿管特有のBactiguard®コーティング(金、銀、パラジウムからなる合金コーティング)は、微小電流を放出することによって細菌の付着と定植を阻止し、細菌の付着と成長を減少させ、感染経路を遮断することができ、従来の3日間留置使用の導尿管体内留置時間より大幅に延長(30日間に達する)し、Bactiguard®コーティングは医療機器に20年以上応用されており、Bactiguardは®コーティング導尿管は米国や欧州で広く応用されており、米国、欧州、日本、中国などで累計1億本以上販売されている。長期留置重篤手術患者の即刻抗感染需要に駆動され、BIP導尿管の潜在空間は膨大であり、現在までBIP導尿管は中国で唯一3種類の医療機器登録証を獲得した抗菌導尿管であり、安全有効性と便利性によって臨床需要の拡大を駆動することが期待されている。
国内販売改革の急速な放量と同時に、海外販売市場の大顧客モデルは長年にわたって協力し、登録証品類が多様であり、対外貿易も同様に持続可能な発展潜在力を備えている。
私達は現段階の Well Lead Medical Co.Ltd(603309) が極めて性の価格比と潜在力の曲がり角型会社だと思って、国内販売市場の分線販売は高毛利の革新型単品の急速な放量に協力します同時に、外国販売市場は同様に発展の潜在力を備えて、会社は創立してからずっと国際化の探求を続けて、2004年から監督管理の厳格なアメリカ市場に入って、それから相次いでカナダ、日本、韓国などの主流の市場の認証を獲得して、Cardinal、Medlineなどの国際大手企業が長年提携し、単品規模は億元前後で、製品の品質が認められている。近年、中国市場の海外加速比重は下落しているが、正の成長レベルを維持している(疫病の影響を除いて)、2020年末までに17項目のFDA(510 K)登録、72項目のCE認証を持っているため、当社は海外市場の発展潜在力を備えていると考えている。
収益予測
会社の基本面に全面積の極めて変化が発生したことを考慮して、販売構造の調整は内販売の発力、重ポンドの革新型高毛金利品種の上場放量を駆動し、同時に外販売市場は持続可能な発展潜在力を備えており、株式激励と結びつけて、会社の業績が持続的に急速に増加することを期待している(マスクを除いた後)、前期の利益予測を維持している。すなわち、21-23年の会社の営業収入は10.59/13.18/16.59億元で、それぞれ前年同期比-6.34%増加した。24.46%、25.86%、帰母純利益はそれぞれ1.15/1.56/2.02億元、1株当たり利益はそれぞれ0.39/0.53/0.69元/株(株価変化によるEPS変動)で、2022年3月17日の13.97元の終値に対応し、PEはそれぞれ36/26/20倍で、「購入」格付けを維持した。
リスクのヒント
海外販売が予想に及ばないリスク、新製品の研究開発リスク、製品品質リスク、収集が予想を超えたリスク、販売の開拓が予想に及ばない。
