\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 475 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) )
2022 Q 1業績予想を上回る。 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) が発表した公告によると、2021年の営業総収入は約154.06億元で、前年同期より66.60%増加した。帰母東の純利益は約70.72億元で、前年同期より2.12%減少し、主に立鎧前期の投入が大きく、上流のコア不足、原材料コストの上昇、airpodsの出荷量などの不利な要素の影響を受けているが、2022年には全体的に安定する見通しだ。同社は2022 Q 1の純利益16.9~17.5億元を実現し、前年同期比25%-30%増加すると予想している。同社は市場のチャンスを十分に把握し、スマートウェア、精密構造モジュール、システムパッケージ、携帯電話、光学表示モジュールなどの製品で自分の利益能力を向上させ、製品の配置を拡大し、業務の良性循環を促進し、垂直統合を絶えず行っている。
着用可能な熱は減らず、大規模なお客様と緊密に協力しています。ウェアラブルビジネスのシェアは引き続き向上する見込みで、携帯電話の組み立ての配置と取引先は引き続き推進して、長期にわたって依然として良いです。腕時計の組み立てやSIPなどの新製品の出荷量に伴い、今年のシェアは大顧客で持続的に向上し、同社の消費電子業務は持続的に増加する見込みだ。携帯電話の組み立てや構造部品の業務が順調に進み、今年は明らかな純利益の増加に貢献する見込みだ。会社は常に精密製造本業に専念し、お客様に完全な総合ソリューションを提供しています。長年の展望配置と深耕細作は、会社の業績の持続的な高速成長を実現した。会社は大顧客と全面的に協力することを堅持し、大顧客の他の重要な製品ラインに高度に注目し、参加する。
通信と自動車の長線業務はしばしば突破され、新興成長のエネルギーを育んでいる。会社は消費電子分野で蓄積した強大な能力と成功経験を他の業務プレートに復刻し、相互に促進する良性循環を形成することに力を入れている。会社は長年にわたって通信、データセンター、工業及び自動車電子市場で早めに配置された製品であり、会社の発展と業績貢献の新しい原動力となっている。通信とデータセンターの分野では、高速相互接続、光モジュール、放熱モジュール、基地局アンテナ、基地局フィルタなどの製品を深くカバーしています。
戦略提携を結び、自動車のTieroneメーカーに進出。奇瑞新エネルギーと合弁会社を設立し、Tieroneに進出した。2022年2月11日、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) と奇瑞新エネルギーは共同で合弁会社を設立し、青島五道口が保有する奇瑞ホールディングス19.88%の株式、奇瑞7.87%の株式と奇瑞新エネルギー6.24%の株式を100.54億元で購入し、新エネルギー自動車の完成車の研究開発と製造を専門とし、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 自動車の核心部品業務に最先端の研究開発設計、量産プラットフォームと出海口を提供し、自動車部品Tier 1のリーダーとなる中長期目標の実現に力を入れています。自動車分野では、会社は車全体の血管と神経システムの配置に専念し、新エネルギー自動車の持続的な放量に伴い、中国外の顧客が徐々に導入され、新たな成長動力になる見込みだ。
ほこりが落ちて、新しい設計は特許侵害を構成しない。米国の337調査は、会社の製品が特許侵害を構成していないことを初歩的に確認した。同社は3月14日に公告を発表し、米国のアンフェノグループが2020年12月に同社の導電性プラスチック技術と端子横列射出成形技術について特許事項を侵害した疑いがあることを明らかにし、2022年3月にITCがアンフェノグループに対する権利侵害を構成しないと初歩的に裁決した。同時に、この会社の新しい設計案と関連製品は続々と顧客検証プログラムを通過した。
利益予測と評価提案:会社は消費電子分野で絶えず製品ラインを拡大し、自身の市場シェアを向上させ、通信、データセンター、工業と自動車電子も会社の発展と業績貢献の新しい原動力となっている。2021 E/2022 E/2023 E年の売上高は154.07195716254431億元で、前年同期比66.6%/27.0%/30.0%増加し、帰母純利益は70.72/100.11/136.82億元で、前年同期比-2.1%/41.6%/36.7%増加し、現在の株価に対応するPEは34.1/24.1//17.6 xで、「購入」の格付けを維持する。
リスク提示:経済情勢の変化、下流需要は予想に及ばない。
