\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 003 Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
機械視覚のリーダーは、積極的に新しい業務を開拓し、初めて「購入」の格付けを与える。
工業視覚核心技術に基づいて、会社の工業AI能力プラットフォームの建設は持続的に推進され、新業務は急速に成長し、同時に会社の核心競争力が強く、成長動力が十分である。20212023年に純利益1.36億元/1.95億元/2.56億元、EPS 0.70/1.01/1.32元を実現する見込みで、現在の株価はPE 40に対応している。6/28.4/21.6倍で、初めて「購入」の評価を受けた。
Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) 機械の視覚領域を深く耕して、技術の研究開発の実力は強くて、取引先の資源は優秀です
機械視覚は人間の目の代わりに機械で検出、判断、制御を行う。機械視覚産業連盟のデータによると、中国の機械視覚業界の規模は2020年に126億元、2025年に393億元と予想されている。下流の応用が広範であるため、業界の構造は分散している。会社の技術実力は強く、製品指標は国際先進レベルに達している。会社は上流の核心部品の研究開発能力を備え、会社が原材料コストを下げ、サプライチェーンの安全を保証するのに有利である。会社の取引先の资源は优秀で、主な取引先はアップル、サムスン、富士康、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) 、徳赛グループ、博世グループ、ファレオグループ、隆基グループ、 Tongwei Co.Ltd(600438) 、晶科エネルギー、 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 、菜鸟物流などを含んで、3000余りの取引先の制品に対する2 D/3 Dサイズと欠陥の検査を成功に実现して、数万の応用例を形成します。
会社は積極的に新しい市場を開拓して、太陽光発電、半導体、PCBは量を放出し始めて、見通しは期待できます
太陽光発電:シリコンシート選別設備はすでに放量段階に入っており、2021 H 1は1億2800万元の収入を実現し、前年同期比+206%で、2020年の年間収入を上回っている。太陽光発電業界の積極的な生産拡大を背景に、高速成長を維持することが期待されている。半導体:MueTecを買収し、ウエハに対して高精度の光学検出と測定設備を提供し、セットアライメント、マスク検出設備の分野で、中国市場の空白を埋めることができる。PCB:LDI設備の生産能力効率がリードし、位置合わせ精度が先進レベルに達し、2021年の収入は6739万元で、将来LDI設備の業界浸透率が絶えず向上するにつれて、市場シェアが向上する見込みである。自動車分野:多種の知能生産ライン方案を打ち出し、2021年の収入は2.2億元で、前年同期+423%だった。その他:(1)インテリジェントネットワーク接続、AIエッジコンピューティング設備及び車路協同案は2021年に496808万元を売り上げ、前年同期比+30.87%増となった。（2）ディスペンサー検査一体設備等を開発する。
リスクヒント:業界競争が激化し、新しい業務の開拓が予想に及ばないなど
