\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 315 Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
新しい戦略は業務の発展を導いて初めて効果が現れ、21年の美化粧スキンケアコースが高速でリードした。会社は2021年3月に消費者を中心として、ブランド革新とルートの進級を基本点とし、文化、システムとプロセス、デジタル化を推進器とする「123経営方針」を発表し、発展戦略を全面的にアップグレードした。21年の会社の経営データは、この戦略調整が初めて成果を上げ、業務を持続的によくすることを証明した。
ブランド製品端:多ブランドの成長勢いが強く、製品力とブランド力が市場検証を受けた。同社は消費者の洞察を主導する方法論で初歩的な成果を収め、佰草集の太極筋源シリーズ、玉沢の青室エキス、六神の金春入浴剤、美加浄の酵母シリーズなどが良好な表現を得て、ブランド販売と再購入率の向上をもたらした。このうち、佰草集の売上高は前年同期比+30%、玉沢は同+20%を超え、天猫プラットフォームの再購入率はそれぞれ20年の33.7%/36.4%から21年の41.6%/42.6%に上昇した。典翠は前年同期比+30%を超えた。爆発物と簡素SKUが共にブランド重合度を19年の56%から21年の71%に引き上げた。
チャネル端:「戦略協力、デジタル賦能、私域運営、知恵小売とモデル革新」の5つの措置をめぐってチャネルの進級を推進し、運営を精細化することによってマルチプラットフォームの配置を推進し、単一プラットフォームへの依存から徐々に脱する。オンライン運営店舗は20年の36店舗から21年の82店舗に増加し、プライベートドメイン運営は百万以上の顧客を蓄積し、スマート小売は100%以上増加した。
これにより、同社の21年間の営業収入は76.46億元で、前年同期比+8.73%だった。このうち家清と母子品類はいずれも前年同期比+4%前後で、安定した成長を維持している。化粧品のスキンケアプレートは26.97億元の売上高を実現し、前年同期比+22%で、社零化粧品業界の14%の伸び率をはるかに超え、売上高の割合はさらに35%に上昇し、全体の粗利率の2.8 pct上昇を牽引した。58.7%に達し、各費用率がほぼ安定している場合、利益改善を牽引する核心要素となっている。同社は純利益6億4900万元を達成し、前年同期比+50.92%だった。会社は現在依然として戦略調整の初期にあり、成長潜在力はまだ十分に解放されていない。戦略のアップグレードが絶えず推進され、基礎が持続的に打ち固められるにつれて、厚い髪が積もり、業務の高速成長を実現することが期待されている。
短期的なマイナス影響の減退で業績の成長が可能になる。21年、生命保険改革の特渠は前年同期比15%以上減少したため、同社は特渠業務の小売転換を推進することに力を入れ、低基数の背景の下で22年に正の成長を実現する見込みだ。同時に、マルチプラットフォームの開拓の推進に伴い、会社のスーパーヘッドとアリの単一ルートへの依存が弱まり、サプライチェーンのダウン措置を通じて原材料の値上げに対応し、マイナスの影響で業績の増加が期待できる。会社は「123」戦略をめぐって反復し続け、戦略のアップグレードは会社を長期的に好転させた。
消費者を中心として、研究開発方法論を2.0に段階化し、全域の多次元の洞察によって研究開発を駆動し、各プラットフォームを通じて消費者体験をアップグレードし、1.0プラットフォームの割れ目を補う。
ブランドイノベーションは「HEART」モデルにアップグレードされた。H:漢方医漢方薬の若返り、医研共創、AIカスタマイズなどの方式を通じて匠心研究開発を推進する。E:草植えプラットフォーム、KOLトレンド、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 商業プラットフォームなどを通じて消費者洞察モデルを構築する。A:ブランドコアのアップグレードは、より良い消費体験をもたらす。R:消費者との感情的なつながりを重視し、マーケティングの革新を推進する。T:各プラットフォームとの生態共創を推進し、ブランドのアウトサークルを支援する。
チャネルの進級面では、これまでの5つの核心措置をもとに、オフラインチャネルのデジタル化の変革を推進し、オンライン全チャネルのデータ融合と精細化運営、および全チャネルの協同発展を与える。
同時に、組織の雰囲気を持続的に向上させ、人材発展環境を作り、組織の効率を高める。
会社の発展経路ははっきりしていて、戦略のアップグレードは持続的に推進して、製品力とブランド市場の競争力は持続的に向上することができて、販売の高増加を牽引します。組織構造の最適化と効率の向上は、収益性の持続的な向上をもたらします。利益予測と投資格付け:会社が新しい戦略の導きの下で業務が持続的に好転し、製品力とブランド力が絶えず強化され、ルートの融合、デジタル化のエネルギー供給と組織の最適化の下で業績が着実に増加していることをよく見ている。22-24年の帰母純利益はそれぞれ8.2、10.4、12.1億元、EPSはそれぞれ1.21、1.53、1.78元で、対応PEはそれぞれ31、24、21倍で、「推薦」の格付けを維持すると予想されている。
リスクヒント:市場競争が激化し、新製品の販売が予想に及ばず、戦略のアップグレードと実行が予想に及ばない。
