\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 508 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) )
国産化代替は加速的に推進され、業績は持続的に優秀である。
2022年3月17日、同社は2021年年報を発表し、2021年の営業収入は7.53億元で、前年同期比75.44%増加し、非帰母純利益は1.52億元で、前年同期比88.42%増加した。株式の支払い費用の影響を除いて、2021年の会社の非帰母純利益は1.89億元で、前年同期比134.51%増加した。アナログチップコースが国産化代替の急速な浸透期にあることを考慮して、20222023年の利益予測を引き上げ、2024年の利益予測を新たに追加した。同社の20222024年の帰母純利益は2.67/3.71/5.47億元(20222023年の原値はそれぞれ2.49/3.39億元)、EPSは2.36/3.28/4.83元で、現在の株価はPEに対応する43.3/31.1/21.1倍で、「購入」の格付けを維持している。
定増予案が実施され、車規級の生産ラインを共同で建設し、応用端末が新エネルギーに開拓された。
2022年3月17日、同社は定増予案を発表し、新エネルギー自動車の電源、工業デジタル電源、電力デバイスの研究開発と産業化プロジェクトに11億近くの資金を募集する予定だ。自動車の電源チッププロジェクトに対して、会社は400 V/800 V電池の高圧電気PDUと電気駆動システムに向けて、高圧電源制御チップ、高圧隔離駆動チップ及び知能IGBTとSiCデバイスなどを配置して、そしてセットになって車規級の密封生産ラインを建設する。工業級デジタル電源チッププロジェクトに対して、会社はデータセンター、サーバー、基地局、光起電力インバータ、エネルギー貯蔵などの大電力工業シーンに向けて、大電力デジタル電源制御チップ、高周波GaN駆動チップ及び知能GaNデバイスGaNモジュールなどを配置し、工業級半導体テストセンターをセットで建設する。
研究開発の投入が大幅に向上し、研究プロジェクトの志が高くなった。
2021年の研究開発人員数は前年同期比36.1%増加し、株式支払い費用が増加したため、2021年の研究開発投入は前年同期比124.8%増加した。研究プロジェクトでは、「新型モータ駆動チップ及びモジュール」プロジェクトの総投資規模は1億元に達し、スマート電力網、工業電源分野に応用されるハーフブリッジ駆動及びIPMモジュールに重点を置いている。「デジタル分離駆動」プロジェクトの総投資規模は8000万元に達し、太陽光発電、通信基地局などの分野に応用されるデジタル分離駆動チップに重点を置いている。この2つのプロジェクトは会社の製品マトリクスの豊富性を著しく向上させ、AC/DC会社から平台型電源会社への発展を推進すると考えている。
リスクヒント:上流生産能力には持続的に緊迫するリスクがある。お客様の開拓速度には大きな不確実性があります。新製品の研究開発の進度には不確実性がある。
