\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 559 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
≪イベント｜Events｜ldap≫
3月19日、同社は発表した公告によると、30014からレーザーダイカット機、組立ライン、組立セグメントの項目の落札通知書が続々と受け取り、合計の落札額は約4.33億元だった。
投資アドバイス
开门红中标 Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) 3亿大单,预计通年新签订单持続高增长
1月27日から公告日まで、湖北億緯動力有限会社とその持株子会社江蘇億緯林洋エネルギー貯蔵技術有限会社の落札通知書を続々と受け取り、落札項目にはレーザーダイカット機、組立ライン、組立セグメントなどが含まれ、合計金額は約4.33億元である。当社は今回の30014湖北基地の入札プロジェクトで、レーザーダイカットとコア組立ラインが半数以上の市場シェアを獲得すると予想しています。会社は常州、江門、深センの三大生産基地を持っていて、江門の二期プロジェクトが完成した後、年間生産額は100億元以上に達すると予想して、注文の受け入れ能力は大幅に向上します。2021年12月末現在、同社の動力電池レーザー及び自動化設備は手作業で約48億元(税込)の注文を行い、2022年の年間新規注文は2021年の基礎の上で依然として高速成長を実現すると予想している。
2021年の業績は予想に合致し、株式インセンティブ費用を除いた純利益は前年同期比+97%だった。
同社の業績速報によると、2021年の営業収入は19.7億元で、前年同期比49%増加した。帰母純利益は1億8000万元で、前年同期比39.6%増加した。年間純金利は5.5%で、前年同期比0.36 pct減少し、主に4357万株の株式激励費用を計上した。株式激励費用の支払いの影響を除いて、会社は2021年に母の純利益1.52億ドルを実現し、前年同期+97%だった。純金利は7.7%で、前年同期比1.8 pct上昇した。2021年Q 4単四半期の収入は9.4億元で、前年同期より+51%、環比+99%だった。帰母純利益は0.7億元で、前年同期比+67%、前月比+122%だった。Q 4単四半期の収入の大幅な増加は主に会社の産業規模の拡大と収入確認規模の増加によるものである。
レーザ自動化プラットフォームの優位性は著しく、製品はリチウム電気全線及び太陽光発電などの他の応用分野に延びる見込みである。
同社の現在の動力電池分野の主な製品は、極耳切断用のレーザダイシング機と中段のコア組立ラインである。極耳切断機は会社の核心製品であり、市場シェアは50%以上と予想されている。電芯組立ラインの下流のお客様は中航リチウム電、30014などの一線リチウム電メーカーを含んで、市場競争力を持っています。会社はレーザー自動化プラットフォームの優位性を十分に発揮することが期待され、製品はリチウム電気の前段と中段で持続的に突破している。また、同社の製品の下流には、動力電池分野から太陽光発電などの多分野への拡張が期待され、成長空間をさらに開くことができる。当社は2022年に全体の規模効果がさらに顕著になり、粗利率、純金利がさらに上昇し、全体の業績の確定性が高いと考えています。
利益予測と評価:今後2年間の純利益CAGRは158%で、「購入」格付けを維持する
20212023年の会社の営業収入は19.7/37.4/67.5億元で、前年同期比49%/89%/81%増加すると予想されている。帰母純利益1.1/3.4/7.2億元を実現し、前年同期比39%/213%/113%増加し、PE 108/35/16倍に対応した。会社の20222023年の業績複合成長率は158%で、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:競争が激化し利益能力が予想を下回り、リチウム電気設備業界の新規注文の伸び率が下落した。
