\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 291 Saturday Co.Ltd(002291) )
事件:会社は第4回取締役会第48回会議を開いて選挙交代を行った。今週の金曜日に会社は第4回取締役会の第48回会議を開き、謝如棟、李剛、何建鋒、馬超を第5回取締役会の非独立取締役とし、呉向能、張帥、梁黔義を独立取締役とし、周燕、陳雷を監事会の監事とした。その中で謝如棟は遠望ネット理事長兼総経理で、馬超は遠望ネット副総裁で、張帥は現在浙江財経大学情報管理と人工知能学院院長を務めている。
会社の管理層の構造は次第に最適化され、会社の新しい段階の発展に有力な支持を提供している。第4回取締役会に比べて、非独立取締役の面では、遠隔望チームが2人の指名を獲得し、前回より1人増加した(遠隔望董秘馬超総)、独立取締役の面で浙江財経大学の張帥が指名された(浙江財経大学は遠隔望理事長のために棟母校のように謝った)。私たちは新しい取締役会の中でリモートチームの人員の増加を望んで、更に親会社とリモートの業務の連動を強化して、リモートがもっと多くの発展に必要な資源を獲得することを助けて、しかも新しい段階の会社全体の業務の発展のためにもっと力強い指導の支持を提供しますと思っています。
業務構造が全面的に調整され、会社は2022年に再出発した。同社は2022年1月に業績予告を発表し、ネット上でGMVが100億元(2020年の2.5倍)を超えることを期待しているが、靴業は疫病の影響と業務の転換の影響で大きな損失と減損が発生し、2021年に同社の予想損失が4.3-6.5億元に達し、現在、同社は靴業務の全体的な剥離を行っており、今後、上場企業はモバイルインターネットマーケティングに全面的に焦点を当てる。1)サプライチェーンの建設を大いに強化し、絶えず上下流に拡大し、源に深く入り込み、個性的なカスタマイズを通じて商品の粗利率を高める。2)非標準商品分野のアパレル類、ジュエリー類などの方向の資源投入に力を入れ、「遠望雲」を基礎として中小アナウンサーにサービスするサプライチェーンSAASサービスプラットフォームを構築し、会社の非標準商品分野の業務規模の拡大を推進し、新たな業務成長点を形成する。3)遠望革新研究院を設立し、ブロックチェーン、AI知能、元宇宙、デジタル仮想人間などの多分野に対する研究を強化する。
アナウンサーチームは絶えず大きくなり、芸能人の優位性は明らかになった。公式サイトによると、同社は現在、王祖藍、張予曦、張柏芝、穎児、娄芸潇、倪虹潔、沈濤、辰亦儒、賈乃亮などの芸能人30人余りを含み、契約アナウンサーには瑜大公子、李宣卓、乃提、芳芳好き嫌い、胡子兄、董哲、雪宝、美少女ハイ購入go、大利など百人余りのアナウンサーの達人が含まれている。同社は2021年に複数の芸能人と契約し、運営に成功し、芸能人の優位性が明らかになった。今後、同社はアナウンサーチームをさらに拡大し、異なる品目のユーザーを使わない需要を満たす見通しだ。
業界の強い監督管理の下で、頭部規範経営MCN機構は十分に利益を得ることができる。2020年から、国家市場監督管理総局は前後して「ネット生中継マーケティング活動の監督管理の強化に関する指導意見」、「販促行為の暫定規定の規範化」、「ネット取引監督管理方法」などの一連の規則を発表し、生放送電子商取引業界の規範的な発展の促進を強調した。業界の強い監督管理の下でヘッドMCN機構を利益とし、アナウンサーと商店はヘッドの規範化されたMCN機構と協力する傾向があると考えており、この過程で、十分な利益が期待されている。
投資提案:当社の20212022/2023年の帰母純利益はそれぞれ-5.95/8.01/1.32億元、EPSはそれぞれ-0.65/0.84/1.24元(そのうち22年の業績は靴業を考慮して表を並べ、23年に靴業の剥離が完了したと仮定)と予想されており、遠隔ネットワークが頭部MCN機構としての競争力と利益考課の下での業績解放を期待し、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:市場競争リスク、業界発展は予想リスクに及ばない。
