\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
会社は2021年年報を発表し、売上高89.3億元(+4.7%)、純利益7.1億元(-28.2%)、非純利益4.1億元(-55.3%)を実現した。クラウドサービスと購読業務は大幅に増加し、業績は予想に合致し、購入格付けを維持している。
評価を支えるポイント
クラウド業務は急速に増加し、購読業務は引き続き推進されている。報告期間中、会社のクラウドサービス収入は53.2億元(+55.5%)に達し、クラウドサービスとソフトウェア業務の収入の61.6%を占め、前年同期より15.8%上昇し、すでに会社の最も主要な収入源となっている。同時に、会社は全面的に購読優先戦略を貫徹し、公有クラウド購読を優先的に発展させ、私有クラウド顧客が購読方式で料金を払うように導く。クラウド購読ARRは収入16.5億元を実現し、契約負債は前年同期比79.0%増加した。会社のクラウド転換戦略の効果が現れ、クラウド業務と購読収入は高速成長を実現し、収入構造の持続的なアップグレードのために基礎を築いた。
企業の取引先は深く耕して、先頭の地位は安定しています。会社は取引先に対して等級制度を実行して、異なる市場でリードしている地位を占めています。大手企業市場で500万以上の大型注文金額が前年同期比45%増加した。中型企業市場はYonSuite、U 9 CとU 8 Cの組み合わせで顧客の異なる需要を満たし、市場競争力は回復性が強化された。中小企業の顧客市場では、スムーズ通は数智財税と数智商業分野に焦点を当て続け、市場のリードを維持している。
主業の収入構造の向上に焦点を当て、核心競争力を持続的に投入し、強化する。会社は金融業務を剥離し、ソフトウェア業務を徐々に縮小し、クラウドサービスと購読サービスに重点を置いている。長期的に見ると、従来のライセンスからサブスクリプションビジネスに移行することで、収益の持続可能性が向上します。会社の利益は前年同期比で下落し、主に販売と研究開発費用が増加した。顧客へのカバーと業務普及を拡大したため、販売費用は前年同期比31.7%増加した。研究開発への投資は引き続き増加し、前年同期比16.2%増加した。主線業務に焦点を当てることを通じて、取引先のカバーを増やし、技術研究開発システムを完備し、会社は後続業務の発展に長期的な動力を提供する。
評価
20222024年の純利益は10.63、15.23、20.59億元、EPSは0.31、0.44、0.60元と予想され、クラウド収入の増加率は61%、54%、46%と予想され、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
クラウドのモデルチェンジの進展は予想に及ばない。企業の突破は予想に及ばない。費用が予想に及ばない。
