\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
強大な化学能力に頼ってスタートし、三大プレートが共同で発展した。
強力な化学合成と開発能力は皓元の最も核心的な競争要素である。会社は小分子薬物の研究開発の異なる一環に基づいて、先端、後端の2大業務プレートを創立して、そして前後して分子ブロックとツール化合物、模倣しにくい薬、CDMOの3つの具体的な分野を進化しました。業界の高景気度と自身の良好な運営のおかげで、会社は近年急速な成長を維持している。
新薬の研究開発が加速し、ブロックとツール化合物の需要が急速に増加した。
分子ブロックと工具化合物はいずれも特殊な試薬に属し、新薬開発の一環に広く応用されている。世界の科学研究経費と薬企業の研究開発投入の持続的な向上のおかげで、特殊試薬の需要は急速に増加した。豊富で科学研究の趨勢に追随する製品、直観的で便利な購入ルート、人間的な付加サービスに頼って、会社の分子ブロックとツール化合物業務は日増しに向上し、広い市場影響力を得ている。
難薬事業は収穫期に入り、新薬事業はCDMOに伸びた。
高い技術障壁のため、模倣しにくい薬の初期商業価値が高く、衰退過程が遅いため、会社は持続的に新しい品種をリードすることで持続可能な高品質の利益を実現している。通常の販売を除いて、 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) の3つの製品は下流製剤企業と分割協定を締結し、そのうち艾日布林、曲貝替定は間もなく特許保護から離れ、会社に追加の業績弾力性をもたらすことが期待されている。
お客様のニーズの推進の下で、会社は業界の発展のきっかけをつかんで、2018年から正式にCDMOプレートを配置します。同社の新薬の早期研究開発能力は比較的成熟しており、規模生産施設も建設中であり、2022年下半期に稼働する見通しだ。会社はADC分野を深く耕して長年、取引先に品種の豊富な毒素と接続子を提供することができて、取引先のADC薬物の研究開発と上場に従って、この業務も大規模な供給段階に入った。
初めてカバーして、“推薦”の格付けを与えます:会社は製薬産業の関連する科学研究と工業の革新の力を受けて増大して、化学合成能力を基礎にして3大業務のプレートを作りました。工場の規模化生産能力が着地した後、製品の自作割合を高めることが期待され、より多くの収益を会社に残す。まだ不確実性が残っている買収事項を考慮しないで、会社の20212023年のEPSはそれぞれ2.56、3.94、5.88元で、2022年のPEに対応して43倍になると予想されています。を選択します。
リスクのヒント:お客様のニーズを満たすことができなければ、会社は注文を失ったり、お客様を失ったりする可能性があります。薬物の研究開発、販売には不確実性があり、進度が予想を下回れば、会社の利益に影響を与える可能性がある。高速拡張期に会社の管理能力が向上してリズムに追いつかないと、運営の質に影響を与える可能性がある。
