\u3000\u30006 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 00000)
投資のポイント
データの概要
6 China Vanke Co.Ltd(000002) 021年業績速報:帰母純利益は前年同期比-9.1%、成長率は前月比-2.0 pc;売上高は前年同期比-2.8%増、成長率は前月比+0.8 pcだった。ROE8.8%、前年同期比-2.1 pc;不良残高リング比-0.6%、不良率1.61%、リング比-1 bp、調達カバー率144%、リング比-4.7 pc。
業績の伸びが底をつく
6 China Vanke Co.Ltd(000002) 021年の帰母純利益は前年同期比-9.1%増、成長率は前月比-2 pc、売上高は同-2.8%増、成長率は前月比+0.8 pcで、主に減少値に引きずられていると判断した。未来を展望して、 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) リスクがクリアされた後、戦略の転換は業績の成長率の修復を牽引することが期待され、業務の転換効果に密接に注目している。
不良は二重降下を続ける
Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 不良債権は8四半期連続で二重下落し、21 Q 4不良残高は環比-0.6%、不良率は環比-1 bpで、不良率はここ5年間の最良レベルに達した。調達は小幅に減少し、6 China Vanke Co.Ltd(000002) 1 Q 4末の調達カバー率リング比-5 pcから144%に達した。未来を展望して、リスクの清算の下で、 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 実際の資産の品質は絶えず固めて、未来の利益の増加率の修復のために基礎を築くことができることを期待します。
業務転換の推進
Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 業務の転換を継続的に推進し、効果が徐々に現れている。①貸借対照構造が改善され、預金貸付比率が向上し、2021年末に Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 貸付総額が前年同期比+5.6%増加し、成長率が総資産の成長率より3.2 pc速く、 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 預金総額が前年同期比8.0%増加し、成長率が総負債より5.9 pc速くなった。②富管理は引き続き推進され、2021 Q 3末現在、 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 小売AUMは3.6兆元に達し、年初より15%の比較的速い成長を実現した。2022年1月、浦銀財テクは銀保監の許可を得て開業し、財テク業務は軽装して陣に上がり、賦能銀行の富管理の発展は、新しい利益点に貢献することが期待されている。③グリーンビジネスは急速に発展し、6 China Vanke Co.Ltd(000002) 1 Q 3末のグリーンクレジット規模は3064億元で、年初より16.5%増加し、グリーンクレジット残高は株式行の中で上位に位置し、同時に Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) グリーン債券の販売規模は数倍の増加を実現した。
収益予測と評価
不良は引き続き減少し、業務の転換が推進されている。20222023年 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 帰母純利益は前年同期比1.7%/8.5%増加する見込みで、BPS 20に対応する。48/21.93元です。目標価格19.15元を維持し、2022年0.93倍PBに対応する。現価は2022年PB 0に対応する.39倍、購入格付け。
リスク提示:マクロ経済が失速し、不良が大幅に爆発した。
