\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 933 Ikd Co.Ltd(600933) )
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同社は2021年の年報を発表し、2021年には32億元の売上高を実現し、前年同期比24%増加した。帰母純利益は3億1000万元で、前年同期比27%下落した。
コストが上昇し、短期業績が圧迫される。
2021 Q 4社の売上高は8.5億元で、前年同期比0.8%増加した。海外の疫病やチップ不足の影響で、会社の収入は短期的に圧迫されている。2021年の会社の粗利率は26.3%で、前年同期比4ポイント下落し、主に原材料価格の大幅な上昇、国際海運費の大幅な上昇、人民元の持続的な上昇など多くの外部要因の影響を受けた。このうち2021 Q 4社の粗利率は23.3%で、前年同期比で下落した。2021年末の会社の在庫は7億7000万元で、環比は持続的に上昇し、主に海外の疫病チップの不足などの要素の影響を受け、会社の在庫はさらに拡大した。
受注は余裕を保ち、電動化とインテリジェント化の転換を推進する。
会社は新エネルギー自動車の三電システム、自動車の視覚システム、熱管理システムなどの製品の開発に力を入れている。2021年の年間新エネルギー自動車用製品の収入は前年同期比180%増加し、新エネルギー自動車熱管理システム、新エネルギー自動車の電気制御システム、電気駆動システムの製品の増加は著しく、製品の収入に占める割合は7%を超え、年間で獲得した新エネルギー自動車プロジェクト、熱管理システムプロジェクト、知能運転視覚システムプロジェクトの寿命期間内に新たな販売収入が約70%増加すると予想されている。同時に、会社は大トン位ダイカスト機を投入し、大型ダイカスト製品と一体化ダイカスト製品に配置し、新エネルギー自動車の発展傾向に順応する予定である。
投資アドバイス
当社は20222024年にEPSがそれぞれ0.53元、0.74元、0.99元で、購入格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント
自動車需要が予想に及ばないリスク、募集プロジェクトの推進進度または予想に及ばないリスク、為替レートの変動などのリスク。
