\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 893 Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) )
AIoT化は急速に浸透し、業績は持続的に優秀である。
2022年3月21日、同社は2021年報を発表し、AIoT需要の高度な景気の恩恵を受け、サプライチェーンの構造的な欠品を重ね、2021年の営業収入は27.19億元、前年同期比45.90%増加し、帰母純利益は6.02億元、前年同期比88.07%増加した。2022年の消費需要が全体的に薄いことを考慮して、2021年の株式の公正価値の変動損益が多いことを重ねて、私達は利益の予測を下げて、20222024年の帰母純利益は7.95/10.84/14.65億元(20222023年の原値はそれぞれ9.01/11.64億元)、EPSは1.91/2.60/3.51元で、現在の株価はPEに対応して52.0/38.2/28.2倍です。AIoT化が急速に浸透していることを考慮し、「購入」格付けを維持した。
2022年は全体的に経済が冷え込むと予想されていますが、会社の業績は急速な成長を維持するか、
年報の中で、会社は2022年の情勢に対して3つの方面の展望を行いました:(1)市場規模に対して、会社は2022年の全体経済が寒いと予想して、しかしAIoT市場規模は前年同期比20%以上増加する予定です。(2)従来製品の販売規模は、従来製品の販売規模が毎年20%以上の成長を維持し、RV 1109/RV 1126/RK 3566/RK 3568などの新製品が急速に増加する。(3)RK 3588の進捗状況について、会社は積極的にRK 3588の普及に導入しており、普及速度は予想を上回っている。
車載の進度は急速に推進され、周辺チップの配置は日増しに完備している。
2021年1月にRK 3358 MはAEC-Q 100認証を完了し、2022 H 1 RK 3568 MもAEC-Q 100のテストを完了する予定であり、RK 3588もスマートキャビン分野に応用される。スマートプロセッサーの性能を持続的に向上させると同時に、会社も積極的にプロセッサー周辺チップを研究開発している。2021年、同社は次世代WiFiチップ、速充プロトコルチップ、電源管理チップ、マルチメディアインタフェース、オーディオコーデックなどのチップを開発し、2022年に量産供給に入る予定だ。
リスクヒント:上流生産能力には持続的に緊迫するリスクがある。お客様の開拓速度には大きな不確実性があります。新製品の研究開発の進度には不確実性がある。
