Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) )億元で、前年同期比31.25%増加した。上場企業に帰属する株主の純利益は約156.73億元で、前年同期比約140.80%増加した。非上場企業に帰属する株主の純利益は約146.81億元で、前年同期比約132.21%増加した。1株当たり利益は0.60元で、前年同期比140%増加した。
主要鉱物の金属量の価格が一斉に上昇し、コスト管理が優れ、利益能力が大幅に向上した。2021年のCOMEX金、LME銅、LME亜鉛の平均価格はそれぞれ前年同期比1.09%、50.65%、32.44%上昇し、同社の主要鉱物金属鉱山産銅、鉱山産亜鉛の販売平均価格(税を含まない)はそれぞれ前年同期比43.59%、46.93%から5358314136元/トン上昇し、鉱山産金の価格だけは同4.46%から348.69元/グラム下落した。また、同社の2021年の鉱山産銀、鉄精鉱の平均価格はそれぞれ8.20%、31.73%上昇し、3.43元/グラム、822元/トンに達した。生産量については、同社の報告期間中に鉱山産金47.46トン(前年同期+17.16%)、鉱山産銅58.42万トン(前年同期+28.83%)、鉱山産亜鉛39.64万トン(同+15.87%)、鉱山産鉛3.79万トン(同+5.18%)、鉱山産銀308.81トン(同+3.38%)、鉄精鉱425万トン(同+9.82%)を生産した。コスト面では、同社の中核鉱種鉱山の生産金、鉱山の銅生産単位の販売コストはいずれも下落し、それぞれ前年同期比0.66%、9.46%から176.22元/グラム、18194元/トンに下落し、鉱山の亜鉛生産量だけが前年同期比12.16%から7369元/トンに上昇した。同社は2021年の鉱物粗利率を前年同期比11.27ポイント増の58.98%に引き上げ、同社の総合粗利率を前年同期比3.53ポイント増の15.44%に引き上げた。
複数の世界紀プロジェクトが生産能力放出期に入った。2021年会社の旗艦プロジェクトの三大世界銅鉱カモア-カクラ銅鉱の第1期、セルビアのペギー銅鉱の上部鉱帯、チベットの巨龍銅鉱の第1期プロジェクトが生産を開始し、セルビアのボル銅業MS鉱の4万トンの技術革新プロジェクトの試作生産、VK鉱の4万トンの2022 Q 2の生産を予想し、コロンビアのムリティカ金鉱の技術革新プロジェクトが生産を開始し、会社の2022年の核心鉱種の生産量を大幅に増加させる。会社の生産量は2022年の鉱物銅の生産量86万トン(前年同期+47%)、鉱物金60トン(前年同期+26%)を導いた。同社は依然として複数の重点プロジェクトを備蓄しており、黒竜江省銅山銅鉱、福建紫金山ロブ嶺銅(モリブデン)鉱、セルビアボル銅業JM銅鉱、セルビアペジ銅金鉱下帯鉱など4つの地下大型斑岩型鉱床崩落法採鉱の実施、チベット巨龍銅鉱2期プロジェクト、コンゴ(金)カモア-カクラ銅鉱2期プロジェクト、オーストラリアノートンBinduli金鉱堆積プロジェクト、タジキスタンゼラフサンは酸化金鉱プロジェクトなどの生産を開始し、2025年に100110万トンの鉱物銅生産量と80-90トンの鉱物金生産量を形成する見込みだ。
戦略は新エネルギー新材料分野に進出する。同社は報告期間中に新エネルギー新材料分野に戦略的に進出し、アルゼンチンの3 Qリチウム塩湖プロジェクトを買収し、1期2万トンの電池級炭酸リチウムプロジェクトは2023年末に生産を開始する予定で、コンゴ(金)国家鉱業開発会社と合弁でカタンバ鉱業を設立し、初の硬岩リチウム鉱の調査プロジェクトを開始し、2025年に5万トンの炭酸リチウム生産能力を形成する計画だ。同時に会社は新エネルギーと材料研究院を設立し、リン酸鉄リチウム、電解銅箔、高性能合金材料などの新材料プロジェクトの研究着地を加速させた。
投資提案:会社の世界的な鉱山プロジェクトは順調に生産を開始し、多くの重点鉱山プロジェクトの開発を備蓄しており、将来、金銅鉱の生産量は確定的に大幅に増加し、世界的な有色金属鉱物資源大手になる見込みだ。また、成長性の高い新エネルギー金属リチウムなどの資源開発に戦略的に進出し、新たな成長点を創出しています。エネルギー価格が高い企業の場合、金属価格が高位になると予想されている。20222023年の上場企業に帰属する株主の純利益は224億元、257億元で、20222023年のEPSは0.85、0.98元で、20222023年のPEは12 x、11 xで、「推薦」格付けを維持する見通しだ。
リスク提示:1)金銅などの金属価格が大幅に下落した。2）会社の新規プロジェクトの生産開始が予想に及ばない；3）会社の新規生産能力の放出が予想に及ばない；4)海外の地政学的要因の影響。
