\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 166 Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
事件:同社は米国での「工業大麻抽出及び応用工事建設プロジェクト」が2022年6月30日までに正式に量産されると発表した。同時に、孫社HempRise、LLCは世界の工業大麻主流企業と「受託加工意向協定」を締結し、この協力は255570万ドルの収益に貢献すると予想している。
工業大麻プロジェクトは着実に推進され、CBD国際市場の開拓を加速させる
会社は世界最大の工業大麻抽出工場を設立し、2021年10月から試験運行を開始し、現在、会社は疫病の影響を積極的に克服し、技術者の派遣と設備と技術調整を大いに展開しており、このプロジェクトは2022年6月30日までに正式な量産に達し、プロジェクトの粗利率は50%と予想されている。同時に孫会社HempRise、LLCは世界の工業大麻の主流企業と「受託加工意向協定」を締結し、2022年8月から12月までの間に50万ポンド(約227トン)の工業大麻原料を加工し、高純度CBD結晶または粉末を製造する計画だ。契約で約束された1ポンド当たりの加工費単価区間によると、同社はこの注文が255570万ドルの収入に貢献すると予想している(具体的な取引金額は原料含有量、製品純度、実際の回収率などの要素によって決定される)。当社は、世界の工業大麻市場の主流企業と意向性協定を締結し、20年以上の植物抽出業界の経験と米国の工業大麻工場がリードしている規模化レベルと生産能力が下流の顧客に認められていることを示しており、米国の工業大麻製品応用分野に関する法規政策が持続的に良好になるにつれて、国際市場をさらに開拓し、会社の利益能力を向上させることが期待されている。
砂糖市場の発展のチャンスをしっかりつかんで、海外の食品大手の大注文を持続的に獲得します
近年、海外大手は天然甘味料の業務配置を加速し、業界の集中度が持続的に向上している。当社は天然甘味料分野の主な製品として、甘葉菊抽出物、羅漢果抽出物、甘茶抽出物などを含み、その中で甘葉菊と羅漢果抽出物はアメリカFDAのGRAS認証を獲得し、世界で初めてこの2つの製品の認証を同時に獲得した企業であり、コカコーラ、百事など多くの国際的な有名な顧客が協力関係を構築している。2021 H 1、会社の天然甘味料業務は2.64億元の収入を実現し、前年同期比66.4%増加し、植物抽出業務の収入の61.7%を占めた。2018年、同社は米国最大の香料会社フィン米意と累計目標収入4億ドルの独占販売契約を締結し、戦略的に大手顧客を縛り、依然として20.7億元の注文需要が加速している。また、同社は2021年に非公開発行プロジェクトを計画し、甘葉菊抽出物の年間生産量4000トンを新たに増加し、生産能力が持続的に拡大する見通しだ。
利益予測と投資提案:当社の21-23年の売上高は11.81/17.96/22.97億元で、前年同期比50.73%/52.01%/27.94%増加し、純利益は1.18/1.96/2.91億元で、前年同期比37.02%/65.97%/48.66%増加した。同時に、会社の海外展望は工業大麻を配置し、全米最大の工業大麻抽出工場を設立し、CBD応用政策の配当を十分に享受し、「購入」の格付けを維持することが期待されている。
リスク提示:マクロ経済リスク、技術リスク、為替レート変動リスク、疫情リスク。
