\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
核心的な観点.
事件:2022年3月3日、 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) は2021年の年報を発表し、年間会社の収入は41.27億元で、前年同期比57.44%増加した。帰母純利益は6億4700万元で、前年同期比45.96%増加した。非純利益は5億7600万元で、前年同期比57.29%増加した。
会社の営業収入は急速に増加し続けている。2021年度、会社は営業収入41.27億元を実現し、前年同期より57.04%増加し、スマートソフトウェア、スマートネットワーク自動車、スマートネットワーク業務の3大業務はいずれも高速成長を実現した。第4四半期、会社は営業収入14億5500万元を実現し、前年同期より73.03%増加し、単四半期は前月比48.76%増加した。同社の年間粗金利は39.40%で、前年同期比4.82%減少し、ハードウェア製品と材料調達コストは前年同期比138.68%増加した。
インテリジェントソフトウェア業務のユーザーの粘性が高く、協力が絶えず深化している。同社のスマートソフトウェア事業の2021年の営業収入は16.31億元で、前年同期比40.33%増加し、そのうち端末メーカーの収入は10.54億元で、前年同期比47.88%増加した。オペレーティングシステムプラットフォームの制品と技术のリードする地位に頼って、会社は全世界の端末の取引先、チップのメーカーと紧密な协力を维持して、取引先のために高い価値の技术と解决方案を提供して、それによって全面的で深い取引先の粘性を创立して、 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) は客先のソフトウェアの技术のサービスの第一选択の戦略のパートナーになることが期待します。報告期間中、会社はHarmonyOSConnectISV(鴻蒙智聯独立ソフトウェアサプライヤー)の認証を取得し、HarmonyOSConnectISVパートナーになった。会社は小米と戦略協力を達成し、米家生態リンクを認証実験室に設立し、スマート端末メーカーとさらに深く協力した。
会社は31億元を超えず、スマートカー、エッジコンピューティング技術の研究開発を追加する予定だ。同社はスマートカーOS分野の核心的な優位性によって、自動車業務の急速な発展を引き続き牽引している。2021年、同社のスマートカー事業の売上高は12.24億元で、前年同期比58.91%増加した。会社はスマートカー分野のリードするソフトウェアメーカーとして、未来のスマートカー市場を配置するために、車全体のオペレーティングシステムの研究開発を行い、会社の持続的な競争力を構築する。3月3日、同社は公告を発表し、増資は31億元を超えず、車全体のオペレーティングシステムの研究開発プロジェクト、エッジコンピューティングステーションの研究開発と産業化プロジェクト、拡張現実(XR)の研究開発と産業化プロジェクト、分布式計算力ネットワーク技術の研究開発プロジェクトと流動資金の補充に使用される予定で、同社のインテリジェントネットワーク自動車業務とインテリジェントネットワーク業務におけるリードを固めることが期待されている。
インテリジェントなモノのインターネット業務の高成長率は継続し、未来は引き続き市場に深く入り込む。インテリジェントネットワークは会社が大いに開拓した戦略業務である。同社は、ヘッド半導体メーカーとの多次元、持続的な協力を維持しているだけでなく、クラウドメーカーとの戦略的協力をさらに深化させ、スマート製造分野に応用されたPaaSプラットフォームがヘッド顧客の愛顧を得て、クラウドビジネスの爆発的な成長の基礎を固めた。2021年、会社のインテリジェントネットワーク業務は営業収入12.72億元を実現し、前年同期より82.87%増加した。インテリジェントなモノのインターネット業務は大量の市場規模を持って、現在依然として導入期に属して、会社は異なる分野に対する専門市場チームを創立して、取引先とのコミュニケーションと協力を強化して、積極的に取引先の需要を理解します。
投資提案:会社のカード位置が明確で、コースが優れており、技術障壁と核心競争優位性を備えており、コア不足などの要素が緩和されるにつれて、高成長傾向は今後数年で持続的に維持される見込みだ。同時に、スマートカー、スマートネットワークの技術研究開発を強化し、会社の業界内のリードを強固にする。当社の20222024年の営業収入はそれぞれ56.95、76.88、102.64億元で、帰母純利益はそれぞれ9.42、12.18、16.03億元で、EPSはそれぞれ2.22、2.86、3.77元であると予想しています。購入格付けを維持する。
リスク提示:知能運転、モノのインターネット産業の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する。マクロ経済が下落する。
