\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 282 Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) )
核心的な観点.
業界の配当を受けて、業績は大幅に増加した。2021年、会社の営業収入は756.74億元で、前年同期比42.45%増加し、帰母純利益は40.91億元で、前年同期比43.75%増加した。このうち第4四半期は原材料価格の上昇の影響で、単四半期の営業収入は165.19億元で、前月比19.69%減少し、帰母純利益は6.22億元で、前月比48.49%減少した。また、同社は全株主に現金配当3元(税込)を10株ごとに配分し、2022年3月22日の終値に対応し、配当率は7.96%とする計画だ。製品構造の継続的なアップグレード。2021年、会社の鋼材販売量は104037万トンで、前年同期比2.11%増加し、そのうち先進鉄鋼材料の販売量は181.11万トンで、前年同期比16.15%増加し、会社の鉄鋼製品の粗利率レベルを高めた。会社は製品の研究開発の投入を重視して、2021年に39の新製品の開発を完成して、17項目の製品は省級の新製品の鑑定を通じて、その中の6項目は国際のリードするレベルに達します。
インドネシアのコークスプロジェクトは着実に推進されている。会社はインドネシア青山工業園で海外コークス生産基地を建設し、インドネシアの金瑞新エネルギー、インドネシアの金祥新エネルギー科学技術を合弁で設立し、それぞれ年間260万トン、390万トンのコークスプロジェクトを建設する計画である。現在、260万トンのコークスプロジェクトはすでに2コークス炉の構築、煙突の封頂などの重大なノード任務を完成し、設備の設置調整段階に入った。中国の環境保護の要求が日増しに厳しくなるにつれて、コークス供給の増量が減速し、コークス価格が支えられ、価格の高位が揺れている。海外のコークス資源の配置は、会社の原料供給の安定性とコストコントロール能力をさらに強化することが期待されている。
Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) 買収を積極的に推進する。 Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) はリン系難燃剤の蛇口であり、リチウムイオン電解液添加剤と導電性の新しい材料を積極的に開拓している。報告期間中、会社は11.87億元を出資して60 Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) 00万株の株式を譲り受けた。現在、会社はすでに国家市場監督管理総局が発行した「経営者集中独占禁止審査禁止決定書」を受け取っている。 Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) はすでに中国証券監督管理委員会が発行した「承認 Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) 非公開発行株に関する承認」を受け取り、2022年4月に新規株式登録手続きを完了し、今回の買収を完了する見通しだ。買収が完了すると、材料分野で複合成長した産業チェーン生態圏の構築に役立つ。
リスクのヒント:需要側が予想以上に下落した。生産量の管理制御力は予想に及ばない。プロジェクトの建設の進度は予想に及ばない。
投資提案:会社はベテランの中厚板トップ企業で、特鋼長材も急速に発展している。会社はインテリジェント製造及びインテリジェントマーケティングシステムの建設を借りて、運営効率が持続的に改善され、利益能力が着実に向上している。原材料価格の変動を考慮して、われわれは業績予測を下方修正し、20222024年の収入は796836/885億元で、前年同期比5.2%/5.1%/5.9%増、帰母純利益は43.7/45.8/48.4億元で、前年同期比6.8%/4.8%/5.7%増と予想されている。EPSは0.71/0.74/0.79元で、現在の株価はPEに対して5.3/5.1/4.8 xで、「増持」格付けを維持している。
