\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 57 Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
会社の2021年の売上高は40.2億元(+52.6%)、帰母純利益は8.6億元(+58.8%)である。
会社は年報を発表した:2021年に売上高40.2億元(+52.6%)、帰母純利益8.6億元(+58.8%)を実現し、収入、業績が高く成長した。会社が敏感筋分野のリーダーとして、大単品論理の持続的な証明、ブランドのアップグレード、ルート、品類の延長を考慮して、皮膚の大健康分野で持続的に開拓している。20222023年の利益予測を引き上げ、2024年の利益予測を新たに追加した。同社の20222024年の帰母純利益は11.70(+0.27)/15.60(+0.10)/2.39億元で、EPSに対応するのは2.76(+0.06)/3.68(+0.02)/4.81元で、現在の株価はPEに対応するのは56.6/42.4/32.5倍で、「購入」の格付けを維持している。
オンラインチャネルは高い成長を維持し、ラインの下で屈臣氏などのOTCチャネルを開拓する。研究開発の堅固な障壁を強化する
同社は2021 Q 4で19.1億元の収入を実現し、2021 Q 1-Q 4はそれぞれ前年同期比+59%/+45%/47%/+57%だった。2021 Q 4は純利益5.08億元を実現し、2021 Q 1-Q 4は前年同期比+46%/+75%/+64%/+55%で、同社は第4四半期の最盛期に高速成長を維持した。チャネル別に見ると、会社のオンラインチャネル全体は前年同期比+51.9%で、自営/販売代理販売はそれぞれ営業収入25.3億元(+52.7%)/7.7億元(+49.4%)を実現し、第三者プラットフォームの中でアリ系は18.1億元(+45.6%)を実現し、その他のプラットフォームは10.3億元(+79.4%)を実現した。会社のルートは全体的に前年同期比+57.8%で、そのうち販売代理販売の実現金額は7.1億元(+58.3%)で、2021年末までに会社は累計4000余りの屈臣氏店舗に入居し、OTCルートは累計2万余りをカバーした。収益力では、同社の2021年の粗利率は76.0%で、前年同期比ほぼ横ばいだった。費用端では、同社の2021年期間の費用率は50.5%で、前年同期とほぼ横ばいで、そのうち研究開発費用率は2.81%(前年同期+0.41 pct)で、同社は競争障壁を固め続けている。
会社は敏感な筋肉の領域の竜頭で、ヴィノナ市の占有率は昇格して、皮膚の大きい健康の版図は開拓します
ブランドの面では、会社のマルチブランドマトリクスが完備しており、2022年にハイエンドのアンチエイジングブランドAOXMEDを重点的に建設し、皮膚の大健康版図を開拓する。チャネルの面では、会社 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) が全域で発展し、伝統的な電子商取引チャネルが安定して成長し、振動音速手などの新興プラットフォームがスタートし、オフラインで凌空体験センターと杭州銀泰の最初のブランドイメージ店を新設した。同社は敏感筋コースのリーダーとして、2021年の主ブランドヴィノナは皮膚学級スキンケア製品市場で1位を維持し、シェアは前年同期比約2 pct上昇し、スキンケア水、マスクなどの細分化分野でも優れている。
リスクのヒント:新しいブランドの開拓は予想に及ばない。ルートの開拓は予想に及ばない。業界競争が激化する。
