\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 635 Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) )
事項
同社は2021年の業績予告を発表し、2021年の売上高は38.50~39.50億元で、前年同期比32.52%から35.96%増加し、年間帰母純利益は1.59~2.06億元で、前年同期比56.03%から66.06%減少し、非帰母純利益は0.85~1.20億元で、前年同期比27.43%から79.90%増加し、2021 Q 4第1四半期の売上高は11.17~12.17億元で、前年同期比33.25%から45.17%増加した。環比変化-0.09%から8.86%、帰母純利益は0.55から1.02億元で、前年同期比64.17%から205.22%増加し、環比変化-27.86%から34.13%増加した。
コメント
会社の業務は消費電子からスタートし、新エネルギー自動車、5 G通信などの分野を徐々に横方向に拡大し、単品部品サプライヤーから多業務協同のプラットフォーム型会社にアップグレードした。2021年、会社は新エネルギー自動車、スマートフォン、PC、タブレットパソコン、VR/AR、スマートホームなどの分野での製品競争力を絶えず向上させ、積極的に新業務を開拓し、業務規模は持続的に拡大している。
消費電子業務は、5 G浸透率の持続的な向上と国内外の顧客との良好な協力関係から利益を得ている。同时に、会社はVR/AR分野で积极的にカードの位置を押さえて、すでにVR制品OculusQuest 2の量产のために供给して、次世代Oculusのために更に多くの制品を组み合わせて、しかも北米Aの取引先とARの新制品の开発を行っています。VR/AR産業製品のアップグレード+生態完備のきっかけの下で、Statistaは2022年に世界のVR/AR設備の出荷量が千万1419万台を突破し、前年同期比43.91%増加すると予想し、会社はVR/AR設備の出荷量の増加から引き続き利益を得る見込みである。
新エネルギー自動車分野、会社は国際的に有名な新エネルギー車工場と深い協力関係を創立して、取引先に精密機能性部品、モジュールなどの多様化製品を提供します。会社は既存の業務を強化すると同時に、高圧接続線コンポーネント、自動車電池カバーなどを組み合わせた他の部品業務をさらに発展させる。同社は動力電池の無線充電設備を展望配置し、車載無線充電受信端、地上送信端、電源制御装置などを含むWiTricity無線充電技術特許を取得し、大電力無線充電磁気結合コイル設計、同調回路設計などの核心技術を掌握し、年内に中国のハイエンド新エネルギー自動車ブランドで頂点プロジェクトを確定し、7 kW無線充電製品を提供した。同時に、会社は水素燃料電池分野の研究開発に着手し、金属双極板、膜電極などを重点的にめぐっている。世界の炭素中和、省エネ・排出削減の背景の下で、新エネルギー自動車の発展傾向は確定し、会社の新エネルギー自動車は急速に成長し、業務収益の割合も持続的に向上し、長期的な業務発展を駆動すると予想されている。
投資アドバイス
同社の20212023年の売上高はそれぞれ38.88、48.41、64.10億元で、帰母純利益はそれぞれ1.83、3.85、5.18億元で、EPSはそれぞれ0.30、0.62、0.84元/株で、現在のPEに対応してそれぞれ42、20、15倍で、「増持」の格付けを与えている。
リスク提示
下流市場の需要が予想を下回る
上流コストの持続的な上昇は会社の利益能力に圧力をもたらす。
為替レートの激しい変動が利益に影響を及ぼす
