\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 832 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) )
ハイエンドの消費需要が回復し、消費の還流傾向が続いている。
ここ数年、消費の還流傾向の継続に受益し、同時に中国外の疫病の繰り返しの不確実性に伴い、22年の海外ショッピングは持続的に阻害され、国産中高級服装ブランドは製品の品質と本土のルートの優位性によって、あるいは一部の消費需要を補充し、成長空間を開く。ベイン氏の諮問によると、21年の中国の個人贅沢品市場の規模は4710億元に達し、19年より2倍に近い。このうちファッションやライフスタイルの品目は40%増加した。
ブランドの精確なカード位置のスポーツのレジャーのコース、ハイエンドの軽贅沢な製品を作り上げて、全ルートは良質な成長を駆動します
海外の中高級ブランドマトリックスは完備しているが、中国の軽贅沢市場は空席で、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) 精確なカード位ゴルフ運動とファッションレジャー生活を結合した軽贅沢細分市場は、中産階級のエリート層の多シーンの服装需要と精緻なファッションの消費品位を満たし、国産の軽贅沢な生活様式をリードすることが期待されている。
1会社は先進的な生産技術と装備を備え、リードする製品の研究開発能力を持っている。設計部門は毎年千種類以上の製品を設計し、製品の研究開発は持続的に革新し、希少性、差別化、ハイエンド化製品を構築している。
2オフラインルートの優位性は明らかで、直営と特許加盟が結合している。一二線都市は直営を主とし、その他の都市は加盟を主とする。また、会社は積極的に電子商取引と新小売ルートを配置し、デジタル化手段を利用して正確なマーケティングを実現し、運営効率を高め、それによって会社の利益の質を改善し、オンラインルートの高速成長を実現した。
③核心資源を把握し、中国国家ゴルフチームを引き続き協賛し、会社はゴルフ試合と選手資源を重視し、試合協賛を通じて自身の専門遺伝子を強化し、ブランドマーケティングの堀を深める。
生活ゴルフブランドの位置づけを堅持し、全方位にエリート文化を構築する。ゴルフシリーズは国際的にリードする機能性生地を採用し、ゴルフの運動特性と結びつけて製品設計を行い、機能性と快適度を重視している。ターゲットはゴルフに熱中し、運動マナーと服装の機能性を重視する消費者だ。
収益予測を維持し、購入格付けを維持する
会社のブランドはゴルフ、贅沢なレジャーなどのシーンをカバーし、エリート層の服装需要とファッション品位を満たし、ブランドの障壁を強固にし、管理効率、費用管理効率を高めることに専念している。当社は20212023年にEPSがそれぞれ1.09、1.38、1.74元、P/Eがそれぞれ23.57、18.57、14.74 Xになると予想しています。
リスク提示:拓店速度は予想に及ばず、店効レベルの増加は予想に及ばない。人件費の支出が増加し、倉庫物流の調達費用が増加した。国際スポーツファッションブランドの競争影響など。
