\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 765 Landai Technology Group Corp.Ltd(002765) )
事件:会社は2021年度の報告を発表し、会社の営業収入は31.4億元で、前年同期比30.3%増加した。帰母純利益は2.1億元で、前年同期比3944.4%増加した。非後純利益は1億2000万元で、515.2%増加した。1株当たり利益は0.36元です。
タッチコントロールは動力伝達と2輪駆動を示し、業績の高成長を後押しした。同社のタッチコントロールによると、業務の発展はさらに高く、年間営業収入は22.1億元で、前年同期比20.9%増加し、4大業務プレートのカバーガラス、車載、工業コントロール、消費類製品のうち、消費類製品がやや下落したほか、その他の業務はいずれも良好に発展している。カバーガラス類製品の供給が需要に追いつかず、3 Dカバーと大サイズカバー製品の生産能力を引き続き拡張する。車載タッチスクリーンシリーズ製品を重点的に発展させ、多くの中国の有名な車載スクリーン供給企業と協力し、車載表示製品はすでに量産販売を実現した。大サイズ製品の発展を推進し、会社の市場空間を拡張する。会社の動力伝達業務は営業収入が9.3億元で、前年同期比60%増加し、帰母利益が2086万元で、赤字転換を実現した。自動車の回復と新エネルギー自動車の急速な発展の下で、会社は新しい発展のチャンスを迎えて、研究開発を強化して、取引先の構造を最適化して製品の構造を調整して、バランスのとれた軸の総生産と販売の大幅な増加を実現して、重点の配置の新エネルギーの減速機と新エネルギーの伝動システムの部品はすでに一定の突破を得て、取引先はすでに電産、吉利威睿、 Byd Company Limited(002594) などの有名な国際取引先をカバーして、後続会社は自動車新エネルギー分野の生産能力の拡張を強化し、市場をさらに開拓し、核心競争力を向上させる。
利益能力が良好に向上し、費用管理が良好である。2021年会社の総合粗金利は18.2%で、前年より5ポイント上昇し、タッチコントロールによると、業務と動力伝動業務の2大業務の利益能力はいずれも明らかに向上し、主に会社の高付加価値新品の割合が向上し、製品の良率と効率が向上し、加工コストが低下したことによる。会社の期間費用率は10.1%で、前年同期比2.6ポイント低下し、費用管理制御は良好である。純資産収益率は10.86%で、経営効率は著しく向上した。
定増加コード新エネルギー自動車部品と車載工制御タッチ業務、または新成長曲線を迎える。会社は非公開で株式を発行する予定で6億元を超えず、そのうち3.73億元を新エネルギー自動車の高精密伝動歯車とモータ軸製造プロジェクトに募集し、1.17億元を車載、工業制御タッチスクリーンカバーガラスの拡産に使用する予定である。定増プロジェクトが順調に生産を開始したり、会社に新しい成長曲線をもたらしたりします。
収益予測と投資提案。会社の今後3年間の純利益の複合成長率は31%増加すると予想されている。会社のタッチコントロールによると、動力伝動双主業と協同して発展し、利益能力が向上し、会社の業績の増加状況と結びつけて、2022年の21倍のPEを与え、目標価格は10.92元で、「購入」の格付けに引き上げた。
リスクのヒント:原材料の価格が大幅に変動したり、市場が開拓されたり、予想に及ばなかったり、生産能力が拡大したり、予想に及ばなかったりします。
