\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 765 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) )
事件:会社は2021年の年度報告を発表し、2021年1-12月の営業収入は87.90億元で、前年同期より31.23%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は8億9100万元で、前年同期より159.05%増加した。基本1株当たりの収益は0.89元で、前年同期より140.54%増加した。全株主に10株ごとに4株派1.70元(税込)を転換する予定だ。鍛造業務は持続的に増加し、市場シェアは絶えず拡大している。報告期間中、会社の鋳造業務は営業収入66.99億元を実現し、前年同期比34.99%増加した。このうち、航空業務の収入は57.31億元で、前年同期比37.02%増加し、鍛造業務のプレートに占める収入の割合は85.55%だった。非航空業務の収入は9.68億元で、前年同期比20.95%増加し、鍛造業務のプレートに占める収入の割合は14.45%だった。報告期間中、宏遠会社は軍用市場でモデルの注文シェアを着実に増加させ、ボーイング737 maxモデルの3つの新製品の開発に成功し、4年連続で試合峰着陸機会社の「アジア最優秀パートナー賞」を受賞した。安大会社は軍用市場で多くの環鍛造品製品の双流水を開拓することに成功し、CJ 1000低圧タービンボックスと前後設置節プラットフォーム製品の開発に成功し、軍民市場シェアの絶えず拡大を実現した。
油圧リングコントロールは安定しており、利益能力は着実に向上している。報告期間中、会社の油圧環制御業務は営業収入20.91億元を実現し、前年同期比21.78%増加した。このうち、油圧業務の営業収入は9.06億元で、前年同期比10.35%増加した。熱交換器業務の営業収入は11.67億元で、前年同期比32.61%増加した。航空業務の面では、力源会社は生産プロセスを持続的に最適化し、生産効率を向上させ、主要製品の月平均交付は前年同期比40%近く上昇し、総合生産は効果的に向上した。永紅会社は2つの航空プロジェクトの関連資格を取得し、小発分野のゼロ関連の局面を打破し、非航空業務の注文は前年同期比大幅な増加を実現した。報告期間中、会社の油圧環制御業務の粗金利は25.09%で、前年同期より2.59ポイント増加し、利益能力は着実に向上した。
利益予測と投資格付け:20222024年の純利益は13.76億元、16.84億元、20.59億元、EPSは1.31元、1.60元、1.96元と予想され、PEは35倍、29倍、23倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント:軍品の注文の増加は予想に及ばない。募集プロジェクトの進展は予想に及ばない。
