\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 126 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) )
イベント: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 2021年度業績速報を発表。報告期間中、会社は営業総収入が24.67億元で、前年同期比36.19%増加し、純利益は1.45億元で、前年同期比66.58%増加すると予想している。
中国のシリコンチップのトップは、国産の大シリコンチップのゼロ突破を実現した。会社は中国大陸地区で最も規模が大きく、技術が最も先進的な半導体シリコンシート製造企業の一つであり、SOIシリコンシートと300 mm大シリコンシートの国産ゼロ突破を実現した。会社の取引先は台積電、台聯電、格羅方徳などの国際チップメーカーと Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、華虹宏力、華力マイクロエレクトロニクスなどの中国の主要チップ製造企業を含む。
下流市場の需要が旺盛で、生産能力が引き続き上昇している。下流応用市場の論理チップ、記憶チップ、自動車の電子需要は強く、シリコンシートの供給は需要に追いつかない。2022年、世界の主要なウエハメーカーはウエハ工場17基を共同で建設する予定で、世界のシリコンシートの供給の緊張状況は続く。会社の200 mm以下の製品(SOIシリコンシートを含む)の生産能力利用率は引き続き高位を維持している。300 mmシリコンシートの生産能力利用率と出荷量も大幅に向上した。2021 H 1までに、会社の300 mmの大きいシリコンの切れの累計出荷は300万枚を超えて、生産能力は坂を登ってと上の量のスピードは絶えず向上します。
技術レベルは中国がリードし、細分化分野の市場シェアは世界がリードしている。会社の300 mmの大きいシリコンの技術のレベルは中国がリードして、主流のシリコンの製品の種類と中国の主要な取引先の全カバーを実現しました;200 mm以下のサイズのMEMS用研磨シート、200 mm以下のサイズのSOIシリコンシートの技術レベルと細分市場シェアは世界でリードしている。200 mm以下のサイズのエピタキシャルシートの技術レベルと細分化市場シェアは中国がリードしている。
シリコン系絶縁体上に圧電薄膜材料などの他の半導体材料を配置する。子会社の新シリコン重合絶縁体上圧電フィルムと光電フィルム基板材料製品の研究開発は順調に進み、すでに生産ラインの建設を展開している。同時に、会社は特定株式投資基金に参加する形式で広州新鋭光マスク科学技術有限会社を設立し、同社は40-28 nm以上のプロセス向けの先進的な光マスク生産ラインを建設する。
投資アドバイス
同社の20212023年の収入はそれぞれ24.67/37.5/45.72億元で、前年同期比36.2%/52.2%/23.4%増加し、純利益はそれぞれ1.45/2.32/2.99億元で、前年同期比66.3%/60.1%/29.1%増加した。現在の終値は2022年のPEの265倍だった。同社の下流市場の需要が旺盛で、将来の成長空間が大きいことを考慮して、初めて「購入」の格付けをカバーした。
リスクのヒント
新製品の研究開発は予想に及ばず、下流市場の需要は予想に及ばない。
