ディア株式(301177)
頭角を現したジュエリーは新興ブランドをカスタマイズし、初めて「購入」の格付けを与えた。
ディア株式は、婚約アクセサリーをカスタマイズする新興ジュエリーブランドを主力としている。私たちは、中国の若い世代の消費者の感情表現の需要が際立っており、結婚恋愛用ダイヤモンドアクセサリーの消費が持続的に増加していると考えている。会社は強いマーケティング能力と正確な位置づけに頼って消費需要を把握し、「真の愛」のテーマを結びつけてブランド認知を深化させ、高い競争障壁を構築する。カスタマイズされた製品モデルと軽資産自営店の拡張は、将来の持続的な高成長を駆動する見込みだ。当社の20212023年の帰母純利益は13.02/17.30/22.97億元、EPS対応3.26/4.33/5.74元、現在の株価対応PEは26.0/19.6/14.8倍と予想されています。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
ダイヤモンドアクセサリー:結婚恋愛シーンの消費潜在力が大きく、若いグループの感情表現の需要に合っている。
2021年、中国のダイヤモンドアクセサリーの売上高は605億元に達し、疫病から急速に回復している。未来はダイヤモンドと愛情の束縛宣伝の深化(結婚と恋愛の需要)と国民の消費レベルの向上(自分の需要を喜ばせる)から利益を得て、中国のドリル消費は価格が上昇することが期待されている。若い消費者の画像分析を通じて、私たちは愛情が依然として大衆の心のあこがれであることを見て、結婚と恋愛のシーンの下で、良質なドリル製品は感情表現、安心感提供などの面で価値がますます際立っている。若い消費者に直面して、どのように“理解して、触って、共感を引き起こします”、ブランドの端の競争の肝心な点になります。
「人貨場」に立脚してジュエリーの新興ブランドを作り、製品をカスタマイズし、資産の拡張を軽くして高成長を駆動する。
会社は中国のジュエリーのカスタマイズの新興ブランドとして、すでに結婚と恋愛のシーンの中で十分な消費者の認知を創立して、“男性は一生1枚だけカスタマイズすることができます”は人の心に深く入り込んでいます。会社は「人貨場」に立脚し、ジュエリーのカスタマイズブランドの新しいモデルを作ります。
(1)「人」:若い世代の結婚恋愛需要に焦点を当て、流量の変遷傾向を深く把握し、短いビデオなどのルートを借りて効率的に伝播し、消費者の心を奪い取り、商品価値ではなく感情価値を販売することによって、ブランドの障壁を構築する。
(2)「商品」:カスタマイズ化を核心とし、結婚恋愛シーンにおける個性と唯一性を際立たせ、ブランドイメージを深化させ、付加価値サービスは利益空間をさらに向上させる。DTCモードカーネルを深く把握し、低在庫、高回転を実現する。
(3)「場」:全ルートの販売システムを構築し、オンラインで消費者に多元的に触れ、オンラインで全自営店でブランドイメージとサービス体験を保障する。会社の単店モデルは優秀で、利益能力が際立っており、店を拡大する空間が広い。長期的に見ると、会社は結婚恋愛のシーンの下ですでに鮮明なブランドイメージを確立し、消費者の認知を確立し、製品モデルをカスタマイズし、軽資産の自営店を拡張し、会社の未来の持続的な高成長を駆動することが期待されている。
リスク提示:疫病の繰り返し、業界競争の激化、加盟の開拓が予想に及ばない、商誉の減価リスクなど。
