\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 167 Guangdong Orient Zirconic Ind Sci And Tech Co.Ltd(002167) )
コア結論
事件:会社は2021年に年間12.86億元の売上高を実現し、前年同期比67.53%増加した。帰母純利益は1億5100万元で、前年同期比193.58%増加した。2021年Q 4四半期の営業収入は2.96億元で、前年同期+17.39%だった。帰母純利益は0.27億元で、前年同期比+123.86%だった。ジルコニウム業界は景気が続き、量価が一斉に上昇し、業績が厚くなった。2021年の年間ジルコニウム英砂価格の上昇幅は69.18%で、年初から9800元/トンから16580万元/トンに上昇した。安定成長政策の下で不動産、基礎建設などの業界の景気度は上昇し、利好2021年度、実際の販売塩素酸化セリウムは前年同期比205.87%上昇した。実際の販売二酸化セリウムは前年同期より215.68%上昇した。実際の販売は前年同期比67.11%増加した。実際の販売複合酸化セリウムは前年同期より82.41%上昇した。実際のメルトジルコニウムの販売は前年同期比314.30%増加した。
業績は最適化され、下流は持続的に配置されている。報告期間内に会社は朝陽東ジルコニウムを販売し、配置の高い付加価値ジルコニウム製品のヴィーナ科学技術を買収した。ウィナーは Lb Group Co.Ltd(002601) の塩化ジルコニウム、二酸化ジルコニウム生産ラインを買収した後、600トン/年複合ジルコニウム、6000トン/年電気溶融ジルコニウム、100トン/年酸化ジルコニウムセラミック構造部品、各種研磨媒体900トン/年、15000トン/年塩化ジルコニウム、2400トン/年二酸化ジルコニウムなどの規模化生産能力を形成し、業界の集中度を高め、業務の再整備と最適化の下で利益能力が持続的に向上する見込みである。
内部管理は持続的に改善され、オーストラリア鉱山の開発は評価空間を開いた。会社はすでにNCCシステムをオンラインにして、制度、プロセスなどの管理方面に対して持続的に最適化して、利益能力を高めます。会社の完全子会社はすでに Lb Group Co.Ltd(002601) と戦略協力協定に署名し、鉱物採掘、市場、輸送及び鉱石供給などの分野での協力を強化し、オーストラリアの鉱山業務の発展を加速させ、会社の評価空間を開くことが期待されている。投資提案:20222024年の帰母純利益は2.60/3.57/4.81億元で、前年同期比72.5%/37.4%/34.9%増加する見通しだ。ジルコニウム資源の上流供給が弱いことを考慮して、世界経済の回復の下でジルコニウム英砂の需要が増加し、ジルコニウム製品の価格は高位を維持し、「購入」の格付けを維持する見込みだ。
リスク提示:ジルコニウム製品の価格変動、中豪輸出入政策の影響、COVID-19疫情の繰り返し。
