\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 970 Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) )
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Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) は2021年報を発表した:会社の営業収入は362.42億元で、前年同期の調整後より前年同期比18.68%増加し、帰母純利益は18.1億元で、前年同期の調整後より18.99%増加した。中国外の疫病が持続する背景の下で、売上高と利益はいずれも安定した成長を実現した。
投資のポイント：
買収合併は会社の利益を厚くし、2021年の売上高、帰母純利益は前年同期比18.68%、18.99%増加した。報告期間内、会社は北京凱盛、南京凱盛、中材鉱山の3つの良質な資産の買収合併を完成し、資産規模と利益能力が大幅に向上した。2021年、世界の疫病の徐々に好転と世界経済の徐々に回復の恩恵を受けて、会社は362.42億元の売上高を実現し、前年同期比18.86%増加し、帰母純利益は18.1億元で、前年同期比18.99%増加した。会社の注文額を見ると、2021年の年間新規契約総額は509.79億元で、前年同期比18%増加した。2021年末現在、会社の有効な契約額は566億元で、2022年の契約額は保障されている。分業事務によると、工事業務は会社の主な収益源として、収入は前年同期比8.37%増加し、粗利率は2020年より0.84%減少した。
激励計画は国資委員会の承認を得て、会社の経営は安定して、利益能力は比較的に強くて、未来の3年間の純利益の複合成長率の15.5%の審査目標を実現することが期待されています。会社の「2021年制限性株式激励計画(草案)」は国資委員会の承認を得て、実施に同意した。このインセンティブ計画によると、制限株の授与価格は5.97元/株で、今後3年間の業績考課目標は純利益複合成長率が15.5%を下回らない。会社の2021年の帰母純利益は同18.99%増加し、2022年1-2月の新契約額は約55.07億元、2月末までに会社の未完成契約額は530.67億元、手契約額は約997.95億元で、年間業績は持続的に増加している。会社の安定した利益能力は今後3年間の純利益複合成長率15.5%の審査目標を実現する見込みだ。
利益予測と投資格付け:会社の経営は安定しており、工事業務の成長は安定しており、装備製造業務と環境保護業務の発展は比較的速い。当社は20222024年にそれぞれ帰母純利益23.12億元、26.96億元、31.63億元を実現し、PE 8.92 X、7.65 X、6.52 Xに対応すると予想しています。会社が炭素排出削減、工業インテリジェント化などの分野で比較的に良い発展潜在力を備えていることを考慮して、先頭の割増価値を持って、「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:工事業務の成長は予想に及ばない。装備、環境保護業務の発展は予想に及ばない。疫病は繰り返し会社の海外業務に影響を及ぼす。為替レートが大幅に変動した。今回の発行実施の進度には不確実性がある。会社には商誉減損リスクがある。
