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投資のポイント
再融資が予想を下回ったり、会計処理の調整の影響で21年の収入利益が短期的に変動したりした。
2021年会社の売上高は20.13億元で、前年同期比22%減少し、帰母純利益は-1.74億元で、前年同期比132%減少した。
22年Q 1の業績が正転し、データ運営業務の割合が大幅に上昇した会計調整の影響は限られている。
2022年Q 1は帰母純利益28003600万元、非純利益1 Jiangsu Xiuqiang Glasswork Co.Ltd(300160) 0万元を差し引き、純利益を正転する見通しだ。主な原因は、21年H 2から会社が軽資産データ運営の開拓発展に専念し、資本性の投入を減らし、会計準則の調整が22年の業績に与える影響が限られていることだと考えています。
最初のデータ銀行が正式に運営し、データの「受け取り、保存、治、用、易」業務の閉ループを実現した。
2022年2月、撫州データ銀行は正式に全国初の運営となり、金融、医療、農業、交通、文旅関連の運営シーン30余りの政府委員会事務局の約16億件の授権政務データを集め、定期的な更新を実現した。会社のデータ銀行業務はデータ要素の「収、存、治、用、易」業務の閉ループを実現し、会社各地のデータ湖が運営期間に入るにつれて撫州モデルの複製が新たな業績成長点になる見込みだ。
二重炭素政策と東数西算工事の恩恵を受け、会社の企業級ブルーレイストレージ業務の成長可能期間である。
同社のブルーレイストレージは容量が大きく、低コスト、寿命が長く、低消費電力などの優れた利点があり、二重炭素政策の下でグリーン省エネデータセンターの建設需要に非常に適している。国家東数西算工事中西部は主にデータバックアップストレージ、計算分析及びモデル訓練を担当し、計画した8大算力ハブ会社はすでにその中の5カ所にデータ湖を配置している。デュアルカーボン政策と東数西算プロジェクトの継続的な実施に伴い、企業レベルのブルーレイストレージ設備とソリューションは旺盛な需要成長の可能性を迎えると判断しました。
収益予測と評価
当社の20212023年の収入はそれぞれ20.13、29.73、37.20億元で、帰母純利益はそれぞれ-1.74、1.97、3.10億元で、22-23年の予測帰母純利益は現在の株価PEに対応してそれぞれ79と50倍で、「購入」格付けを維持している。
リスクヒント1.政府のデジタル経済インフラの投入は予想に達していない。2.再融資の進展が予想に達していない
