\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
核心的な観点.
事件:2022年3月24日、30036は2021年の年報を発表し、年間会社の収入は18.75億元で、前年同期比16.46%増加した。帰母純利益は2億8800万元で、前年同期比2.88%増加した。非純利益は2億6900万元で、前年同期比21.66%増加した。
主な製品は着実な成長を実現した。会社はデジタル化の転換、信創、新基礎建設などの業界の発展チャンスをしっかりとつかみ、技術革新を持続し、多次元市場を開拓し、「デジタル化賦能」ユーザーの能力を高め、営業収入の規模を絶えず拡大している。2021年、同社のGISソフトウェア事業の売上高は18.52億元で、前年同期比16.40%増加した。
費用率はやや下がり、純金利は上昇し続けている。2021年の会社の販売費用、管理費用、研究開発費用はそれぞれ2.68/2.35/2.17億元で、対応する費用率はそれぞれ14.28%、12.52%、11.59%で、前年同期よりそれぞれ0.80 pct、0.03 pct、1.34 pct減少した。2021年の粗利率は15.22%で、前年同期比0.42 pct減少し、純金利は15.22%で、前年同期比0.67 pct上昇した。
拳製品は持続的に革新されている。2021年に会社は新しい製品SuperMapGIS 10 i(2021)を発表し、新製品は多くの面で新しいアップグレードを実現し、ブランドの核心競争力は持続的に強化されている。SuperMapGIS 10 i(2021)は、複数の地理的エンティティタイプをサポートする。3 D可視化と3 Dインタラクティブ体験の面では、メタ宇宙、デジタル双子、スマート都市などの応用により豊富で、よりリアルな視覚感と体験感を提供することができる。同時に、ビデオGIS技術、ARGIS技術、Web端GIS技術の面で多くの新しい突破がある。
ヘッドパートナーの深い協力を強化します。会社は頭のパートナーとの深い協力を強化して、例えばファーウェイ、アリ、中国システムなどです。会社はコン鵬技術に基づいて全桟が適切で、会社は沃土計画に深く入り込み、ファーウェイとGIS分野での協力はもっと深い。アリクラウドインテリジェントハイブリッドクラウドの交付とサービス商庫に入選し、多くの注文を締結した(そのうち内江インテリジェント都市プロジェクトの金額は1055万元)。会社は中国システムとGISプラットフォームの製品枠採を達成した。また、報告期間内に会社が新たに生態パートナーと契約したのは150社余りである。光輝都市、光啓元、 Iflytek Co.Ltd(002230) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) などのプラットフォームと互換性のある認証を完了しました。
信創種目は多く開花する。GIS信創生態建設の面では、会社は積極的に生態パートナーと製品の適合、技術検証及び性能向上を展開している。2021年末までに、会社の製品とコン鵬、飛騰、龍芯、申威、海光、兆芯、 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7種類のCPU、12種類のオペレーティングシステム、19種類のデータベースとのドッキングテストが完成した。2020年に比べて、2021年のプロジェクトは明らかに増加し、会社は部委員会の1級の信創プロジェクトの建設に参加し、9つの部委員会、30以上の省・市の信創注文の着地を実現し、部委員会級、省級、市級、県級には信創ベンチマークプロジェクトがある。また、信創に深く参加するため、報告期間内に3つの子会社が国密資質を獲得し、信創の「入場券」を取得した。私たちは業界の信創の加速と深化に伴い、会社が信創市場でより多くの市場シェアを獲得する見込みだと予想しています。
投資提案:中国GISソフトウェアのリーダーは、政策の推進と国産化の波から利益を得ることが期待されている。私たちは22-24年の売上高がそれぞれ23.44、29.06、35.46億元で、前年同期比25.0%、24.0%、22.0%増加すると予想している。帰母純利益はそれぞれ3.65、4.62、5.89億元で、前年同期比27.0%、26.5%、27.6%、EPSはそれぞれ0.75、0.94、1.20元で、対応PEはそれぞれ28、22、17で、「購入」の格付けを維持した。
リスク提示:GIS基礎ソフトウェアの国産化プロセスが遅い;疫病の影響で経済成長率が下落した。自然資源の統一確権、国土空間計画などの関連業務の推進は予想に及ばない。
