\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 71 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
順調な転換:単一読書業務から「通信+読書」二輪駆動に転換し、通信分野では「0から1」の突破を実現し、「1からN」への移行が期待されている。 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) は2002年に設立され、2016年12月に深セン証券取引所創業板に上場した。会社の発展は初期に運営者のルートに基づいてモバイル読書業務を展開し、上場後にモバイルインターネットの配当を把握して高速発展を迎え、読書業務の成長が頂点に達した後、会社は積極的に転換を求め、2019年に深セン兆能を買収し、スマート家庭を核心とする通信業務を積極的に配置し、さらに5 Gアクセスネットワーク、キャリアネットワークなどの分野に拡大し、通信とメディアの二輪駆動の総合的な会社に転換することに成功した。
モバイル読書:古い木が新しい花を咲かせ、デジタル著作権の価値が再評価される見込みだ。デジタル読書業界はすでに市場教育段階を完成し、ユーザーの支払い意欲が高く、技術普及と疫病刺激の下で、業界市場の規模は着実に向上している。会社は運営者のルートに頼って起業し、CPSモデル、差別化自有プラットフォームの構築などの措置を通じて、モバイル読書業務市場のカバー範囲をさらに拡大した。会社が蓄積した大量の著作権資源がすでに良質なデジタル著作権備蓄に転化するにつれて、未来はIP資源に基づいて派生創作を行うことができ、元宇宙に頼って著作権資源の効率的な転化と価値再構築を実現することが期待されている。
通信:スマートファミリー+5 Gデバイスが成長空間を開く。「第14次5カ年計画」は25年のギガビットブロードバンドユーザーに対して6000万人の定量的目標を提出し、同時に高品質のネットワークサービスに対する旺盛な需要はユーザーの百兆からギガビットへの切り替えを推進する。工信部のデータによると、21年末の中国のギガビットブロードバンドユーザーの浸透率は6.40%、百兆ブロードバンドユーザーの浸透率は93.04%で、ギガビットブロードバンドの長期(2030年)の浸透率は80%を超える見込みで、25年のギガビットブロードバンドユーザー数は2億人を超える見込みだという。Wi-Fi 6がWi-Fi 5設備に徐々に代替されるにつれて、会社のスマートファミリー製品の単価が明らかに上昇し、会社は量価が上昇する景気上昇サイクルを迎えた。同時に、会社は5 Gアクセスネットワーク、ベアラネットワークなどの5 G通信設備のプレートに参加し、製品の配置をさらに改善し、収入源を開拓することが期待されている。会社は22年1-2月に8億8100万元を追加し、21 Q 3の注文の公開状況と結びつけて、私たちは会社が現在55-60億元の注文規模で、業績の確定性が強いと予想しています。
元宇宙:運営者の差別化配置に頼って、元宇宙の進展は加速した。会社はキャリアを通じて元宇宙に切り込み、キャリアルートを借りて独自のコンテンツ運営+スマート端末の優位性を十分に発揮することができる。21年11月9日、会社は中移仮想現実、達22年1月11日、中国移動通信連合会の元宇宙産業委員会は第1陣のメンバーの受け入れリストを発表し、会社は第1陣のメンバーとなり、副主任委員を務めた。22年3月17日、同社はオンライン、 Xinhuanetco.Ltd(603888) と戦略協力協定に署名し、元宇宙連合実験室、超ビデオ、デジタル仮想人などの元宇宙シーンを共同建設した。
投資提案:会社の知恵家庭業務は高景気を維持し、運営者の差別化に積極的に頼って宇宙を配置し、成長経路がはっきりしている。当社は20212023年の帰母純利益がそれぞれ2.90/4.20/5.77億元で、対応PE倍数が25 x/17 x/12 xであると予想しています。を選択します。
リスクのヒント:スマートな家庭業務の発展は予想に及ばない。市場競争が激化する。元宇宙の進展は予想に及ばなかった
