\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 507 Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
≪イベント｜Events｜ldap≫
2022年03月24日夜、同社は「年間5万トンのキムチ生産基地建設プロジェクト」のうち2つの生産ラインがこのほど正式に建設され、生産能力が2万5000トン/年増加したと発表した。
投資のポイント
生産能力建設は着実に推進され、計画生産能力は50万トンを超えた。
2万5000トンのキムチの生産能力を増加した後、会社は現在、ザーサイの生産能力約16万トン、キムチの生産能力約5.9万トン、大根の生産能力が1万トンを超え、合計約22.9万トンを持っている。
2020年11月に同社は33億元を超えないで烏江 Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) グリーンインテリジェント化生産基地(一期)を建設する予定で、生産に達した後、同社は20万トンのザーサイの生産能力を追加する。また、2021年中報によると、同社の建設工事には遼寧省の年間5万トンのキムチ生産基地の建設プロジェクト、恵通の5.3万トン/年搾菜生産ライン、1.6万トン/年脆口搾菜生産ラインが含まれている。会社のザーサイ、キムチ、大根の長期計画生産能力はそれぞれ36、8.4、6万トンに達し、計約50万トンに達すると予想されています。貯蔵池については、同社が建設した貯蔵池の容量を最初の10万トンから30万トンに引き上げ、新たに40.7万トンの原料貯蔵池プロジェクトを募集したことに加え、長期貯蔵池の容量は70万トンに達する。生産能力計画は需要の増加を効果的に満たす。
製品の多元化の発展、新品類が増量の発展をもたらすことを期待します
制品の上で野菜を搾ることに焦点を当てて、后で次第に母品类に进级して、大根、キムチなどの新品类を大いに発展させて、2021年に88 gのサクサクした口の野菜の芯を搾って、量贩制品、输出シリーズの制品、豆弁味噌などの38本の新制品を新开発します。同社の新製品の軽塩ザーサイは16の前売り都市の中で短期間で2億パックを販売し、新製品発表会で全国で累計1億パックを超え、アップグレード版のザーサイはザーサイの品目の増加を牽引する。
未来の会社は戦略資源で大根製品を多元的に大きくし、大きな単品を形成する。レジャースナックを開発し、味噌類に入ることを試み、豆弁味噌などの新製品を発売し、多品類の協同発展を実現した。生産能力は基礎を築き、新品種は増量発展をもたらし、年間15%の目標は順調に実現する見込みだ。
収益予測
2022年を展望して、原材料の野菜の頭の価格は順調に下落します;生産能力の放出や大根などの新製品の放出量に伴い、会社全体の利益能力が改善される見込みだ。私たちは会社の値上げが順調に着地して価格が増加することを期待して、野菜を搾ることを主とする多品類の協同発展は量の増加をもたらして、ルートの沈下は着実に会社の業績を推進して次第に釈放します。20222024年のEPSは1.17/1.42/1.70元と予想され、現在の株価はPEに対応してそれぞれ28、23、19倍で、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の下行リスク、疫病が消費を牽引し、地域の拡張が予想に及ばない、新製品の普及が予想に及ばない、値上げが予想に及ばない、新製品の普及が予想に及ばない、生産能力の消化が予想に及ばない、原材料価格の上昇など
