\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
事項：
同社の公告2021年年報によると、2021年の営業収入は18.75億元で、前年同期比16.46%増加し、帰母純利益は2.88億元で、前年同期比22.55%増加し、EPSは0.62元だった。2021年の利益分配予案は、10株ごとに0.6元(税込)を派遣し、資本積立金で株式を増額しない。
平安の観点:
会社の2021年の業績は比較的に速い成長を実現し、業界のトップの地位は安定している。同社の公告によると、2021年の営業収入は18.75億元で、前年同期比16.46%増加し、帰母純利益は2.88億元で、前年同期比22.55%増加し、同社の業績は比較的速い成長を実現した。会社は中国GIS業界のトップ企業で、SuperMapGIS基礎ソフトウェアの市場シェアはすでに国外のブランドを超えて、中国地区の第1位に位置して、そして40余りの国家、地区で代理店を発展して、SuperMapGISを100余りの国家と地区に広めて、ファーウェイ、中興、NEC、NTTなどの多国籍企業のGIS基礎ソフトウェアのサプライヤーです。米国ARCコンサルティンググループのデータによると、SuperMapは世界のGIS市場シェア3位、アジアのGIS市場シェア1位に位置している。2021年、会社は新しい製品SuperMapGIS 10 i(2021)を発表し、3次元可視化と3次元インタラクティブ体験の面およびビデオGIS技術、ARGIS技術、Web端GIS技術など多くの面で新しいアップグレードを実現し、会社の核心競争力は持続的に強化されている。
会社の自然資源業務は持続的に積極的な進展を遂げている。2021年、自然資源登録の面で、会社は自然資源分野の技術優位性と先発優位性を十分に発揮し、江蘇、遼寧、山西、湖北、河北、山東、吉林、内モンゴル、四川、安徽、新疆などの省下管轄市、県の自然資源確権登録関連プロジェクトを続々と落札し、率先して自然資源水資源調査評価及び自然資源資産清掃試験作業と情報化解決方案を展開した。国土空間計画の面では、江蘇、黒竜江、山東、四川、陝西、河南、貴州、内モンゴル、寧夏、遼寧、安徽、雲南などの省下管轄市、県、村の国土空間計画プロジェクトを連続的に落札した。会社は国土空間計画業務分野で競争優位性が明らかである。「不動産+」の面で、会社は積極的に「インターネット+不動産」、「一窓受理」、「一網通弁」などの不動産登記基礎業務を推進し、落札項目の中には千万級の注文が少なくない。例えば貴州省不動産統一登記クラウドプラットフォームプロジェクト(二期)の落札金額1549万元、済南市城区不動産登記権籍調査プロジェクトの落札金額1144万元である。会社が自然資源業務分野で得た積極的な進展は、会社の業績が比較的速い発展を実現する重要な基礎である。
信創業務は会社の業績の新しい成長点となり、3次元GIS技術が成長空間を開く。会社はGIS信創生態建設を重視し、積極的に生態パートナーと製品の適合、技術検証及び性能向上の仕事を展開し、自主利用から使いやすい転換を実現する。現在までに、会社の製品はコン鵬、飛騰、龍芯、申威、海光、兆芯、 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7種類のCPU、12種類のオペレーティングシステム、19種類のデータベースとのドッキングテストが完成した。2021年、会社は部委員会の1級の信創プロジェクトの建設に参加し、9つの部委員会、30余りの省・市の信創注文の着地を実現し、部委員会級、省級、市級、県級に信創ベンチマークプロジェクトがあり、良好な模範効果を有し、会社の後続の関連政府機関と各地の直属機構システムの普及と着地応用に有利である。信創産業の発展に伴い、信創業務は会社の発展の新しいエンジンになるだろう。3 D GISソフトウェア技術は現在のGISプラットフォームソフトウェア技術の最も重要な発展方向の一つであり、GIS技術のアップグレードと世代交代の必然的な要求である。会社は次世代の3次元GIS技術体系を開発し、世界をリードする技術レベルを持っている。会社のデジタル双子都市の3次元デジタルシャーシは異なる尺度の知恵体系が建設した時空インフラであり、都市の計画、建設、管理と運行の全過程にサービスを提供し、計画、建設、管理、サービス、意思決定などの異なる面での知恵化応用を牽引することができる。2021年、会社のデジタルシャーシ業務契約は前年同期比67%増加し、蕪湖、長春、麗水、寧波、アモイ、済南、瀘州、西安などの関連項目を続々と落札し、そのうち知恵蕪湖プロジェクトの落札金額は3098万元である。また,三次元GIS技術はメタ宇宙に進化し,会社もすでに配置されている。同社はVR/AR+GISに関する特許を申請しており、例えばARGISの正確な位置決めと標定、ARGISの地図可視化などの関連技術を申請している。また、同社は最近、元宇宙関連プロジェクトである福厦空港VRプロジェクトを落札した。三次元GIS技術とメタ宇宙の結合は、会社の未来の発展に想像の空間をもたらすだろう。
利益予測と投資提案:会社の2021年年報によると、業績予測を調整し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.61億元(前値4.09億元)、4.64億元(前値5.48億元)、6.01億元(新規)、EPSはそれぞれ0.74元、0.95元、1.23元と予想され、3月24日の終値に対応するPEはそれぞれ28.3、22.0、17.0倍だった。会社は中国GIS業界のトップ企業で、トップの地位は安定している。会社はGIS技術の発展傾向に追いつき、新しいバージョンの製品を繰り返し発売し続けている。現在、会社は自然資源業務の分野で引き続き積極的な進展を得て、信創業務の発展の勢いは良好で、デジタルシャーシ、元宇宙などの3次元GIS技術の応用は多点に開花している。私たちは会社の未来の発展を見て、会社に対する「推薦」の格付けを維持します。
リスクのヒント:(1)会社のGIS技術と製品のアップグレードの反復進度は予想に達していない。現在、会社は中国のGIS技術分野でリードしている優位性が明らかで、これは会社が中国のGIS業界のトップ企業になるために堅固な基礎を築いた。しかし、将来、同社がGIS技術分野で持続的なリードを維持できない場合、または同社のGIS製品のアップグレードの反復が予想に達しない場合、同社のGIS業務の発展には予想に達しないリスクがある。(2)会社の自然資源業務の発展は予想に達していない。会社は自然資源登録、国土空間計画、「不動産+」などの業務面で引き続き積極的な進展を遂げている。しかし、市場競争の激しさが予想を上回ると、会社の自然資源業務の発展には予想を下回るリスクがある。(3)会社の3次元GIS技術の応用は予想に達していない。現在、三次元GIS技術はメタ宇宙に進化し、会社もすでに配置されている。しかし、将来の元宇宙産業の発展が予想を下回ると、会社の3次元GIS技術応用業務の発展には予想を下回るリスクがある。
