\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 139 Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
深耕低温ストレージ、業績の高速成長: Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) は低温ストレージ、モノのインターネットプラットフォームの転換に基づくバイオテクノロジー総合ソリューションサービス業者であり、2005年率はまず国外の独占を突破し、現在は中国の低温ストレージのリーダーと国際市場の重要な参加者となっている。会社の業績は高い伸び率を維持し、2021年の売上高は21.26億元(+51.63%、括弧内は前年同期比の伸び率、以下同)、帰母純利益は8.18億元(+14.81%)、非帰母純利益は4.18億元(+32.97%)、20162021年の複合成長率はそれぞれ34.55%、46.03%、30.01%である。2020年の会社の粗利率は50.47%で、比較的安定している。純金利は2017年の9.72%から27.17%に上昇し、利益能力は徐々に強化された。
下流の応用シーンは多元化し、各細分領域の市占有率はリードしている:1サンプルの安全は会社の最大業務であり、2021 H 1の売上高は3.84億元(+35.4%)で、中国のサンプルライブラリの建設から利益を得て、安定した成長が期待されている。②ワクチン安全2021 H 1の売上高は1.61億元(+5.5%)で、前四半期は前年同期比70.0%増加した。COVID-19およびmRNAワクチンはストレージ設備に新たな増量をもたらし、ワクチン安全製品は国連プロジェクトを連続的に落札し、78カ国で累計15万セットを超えた。③血液安全2021 H 1の売上高は0.96億元(+432.1%)で、2021年4月に青島で世界初のスマート都市血液網に着陸し、9月に宜昌血液網プロジェクトを落札した。④医薬品及び試薬安全2021 H 1の売上高は2.67億元(+98.3%)で、第14次5カ年計画はコミュニティ病院と末端医療衛生機構の建設を全面的に推進し、生物製薬市場の盛んな発展に加え、会社の医薬品安全業務は長期的に安定的に成長する見込みである。
ユビキタスネットワークと非ストレージ業務は発展空間を開き、国際市場の見通しは広い:四大フィールドユビキタスネットワーク解決方案は会社の業績の高い成長の主な源であり、2021年前の第3四半期の売上高は4.36億元(+155.5%)で、全体の売上高に占める割合は28.7%に達し、20182020年の回復成長率は197.4%で、引き続き高い2桁の成長を維持する見込みである。バイオキャビネットの2020年の売上高は1億4300万元(+163.2%)で、二酸化炭素培養箱、遠心分離機などの他の新製品は翌年に千万の予想に達し、会社の横方向の発展空間を開く。海外市場の2021年前の第3四半期の売上高は3.91億元(+32.8%)で、会社の競争力はすでに前列に位置し、顧客をカバーして絶えず拡大し、現地化の配置ネットワークは絶えず深化し、長期的な発展の見通しは期待に値する。
利益予測と投資格付け:会社は生物安全分野のグローバルリーダーであり、20212023年の営業収入はそれぞれ21.3億元、27.6億元、34.9億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ8.18億元、5.77億元、7.71億元である。現在の株価対応推定値はそれぞれ29×、41×および31×。会社のモノのインターネット業務と生命科学業務の急速な発展を考慮して、「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:COVID-19疫情の影響;海外プロジェクトの変動性;新しい業務の開拓が予想に及ばないなど。
