\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 82 Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) )
2021年、会社の収入は急速に反発し、業績は安定的に増加した。2021年、会社は収入46.39億元(+36.98%)、帰母純利益8.47億元(+19.77%)、非帰母純利益7.23億元(+23.83%)を実現した。Q 4を見ると、会社は収入24.58億元(+25.91%)、帰母純利益6.62億元(+15.90%)、非帰母純利益5.71億元(+28.5%)を実現した。同社全体の粗利率は43.42%で、前年同期比2.44ポイント低下し、主に低粗利率のスマート端末事業は21年ぶりに反発し、収入は8.50億元(+54.39%)に達し、全体の粗利率を下げた。会社のプラットフォーム運営収入は10.17億元(+23.21%)、ソフトウェアサービス収入は25.49億元(+34.97%)である。会社の21年の販売費用率は6.76%(-0.16 pct)、管理費用率は7.63%(-1.72 pct)、研究開発費用率は12.34%(+1.61 pct)である。
二重炭素などの政策が触媒され、エネルギーがデジタル化されて高景気になった。会社はエネルギーデジタル化業務の収入23.71億元(+34.99%)を実現した。会社は引き続き電力デジタル化のモデルチェンジの投入を増やし、プレート人員は25%を超え、電力マーケティング2.0の試験プロジェクトの建設に全面的に参加し、次の普及のために備蓄をしっかりと行う。会社はすでにマーケティングを主とする発展からマーケティング+採集双核心業務の発展まで、複数の省・市の電力採集主局システム、知恵エネルギーサービスプラットフォームと電気自動車運営プラットフォームを建設した。同時に、会社は電力市場化業務の投入を増やし、販売決算、負荷予測など多くの製品を発売し、複数の省・市電力会社に運用することに成功した。同社は2022年にエネルギーデジタル化事業が25%以上の収入増加を維持すると予想している。
エネルギーの相互接続シーンを拡大し続け、新しい電気道路は爆発的に増加している。会社はエネルギーインターネット業務の収入8.48億元(+43.58%)を実現した。「新電路」プラットフォームはすでに累計400社を超え、国家電力網、南方電力網、特電などの頭部プラットフォームとの相互接続を実現した。運営する充電杭の数は32万を超え、サービス新エネルギーの充電車主数は210万を超え、2021年の充電量は5.6億度近く、2020年の8倍近くになる。同時にビジネスモデルでも、サービス料から分け、電力の販売などの分野に広がっている。会社は長年の電力ビッグデータ建設の蓄積を通じて、電力市場化取引の中で電力購入コストを下げることが期待され、充電杭事業者を通じてCエンドユーザーに直接販売することで、会社の新たな成長点になることが期待されている。企業サービスの面では、会社の光伏雲プラットフォームは累計15000基を超え、設備容量は10 GW近くである。BSEスマート省エネシステムは病院、園区などの分野でベンチマーク顧客プロジェクトを設立し、平均省エネ効率は15%以上に達した。
リスク提示:電力網情報化の投入が低下した。集約充電などの新興業務の発展は予想に及ばない。
投資アドバイス:「購入」格付けを維持します。
20222024年の営業収入は57.10/70.41/86.21と予想され、伸び率はそれぞれ23%/23%/22%、帰母純利益は10.64/13.72/17.25億元で、現在のPEに対応して27/21/17倍で、「購入」の格付けを維持している。
