\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 36 Beijing Supermap Software Co.Ltd(300036) )
投資のポイント
事件:会社は2021年の年度報告を発表し、営業収入は18.8億元で、前年同期比16.5%増加した。帰母純利益は2億9000万元で、前年同期比22.6%増加した。非課税後の純利益は2億7000万元で、前年同期比21.7%増加した。業績は予想に合致する。
中国GISのパイロット、各業務の進展は秩序がある。1)GIS基礎ソフトウェアプレート:報告期間内、会社はSuperMap GIS 10 i(2021)を発表し、人工知能、分布式、次世代三次元、ARなどの地理情報核心技術分野で引き続き著しい優位を維持し、生態集能を通じてより多くの価値創造を実現する。SuperMap GISの基礎ソフトウェアの市場シェアはすでに国外のブランドを超えて、中国の第1位に位置して、そして100余りの国家と地区に普及されました。2）応用ソフトプレート：大資源、 Shanghai Dzh Limited(601519) 、大環境、大国防の四大業務ラインをめぐって持続的に深く発展し、単一項目の落札金額と全体の注文規模の急速な増加を実現する。3)GISクラウドサービスプレート:大衆製図業務は現在までに135万人以上の無料ユーザーを持ち、企業プラットフォームは45万人の顧客を持ち、百余りの細分化分野にサービスしている。
深耕信創プロジェクトは、生態適応蓄勢を完成させ、待機している。報告期間中、会社の信創プロジェクトは多く開花し、9つの部委員会、30以上の省・市の信創注文の着地を実現し、2020年に比べてプロジェクトが明らかに増加し、また部委員会級、省級、市級、県級に信創ベンチマークプロジェクトがあり、良好なモデル効果を達成した。同時に、会社の関係者はGIS信創グループの組長を担当し、GISテストの大綱をリードして完成した。そして、積極的に生態パートナーと製品の適合、技術検証及び性能向上を展開し、製品とコン鵬、飛騰、竜芯、申威、海光、兆芯、 Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) 7種類のCPU、12種類のオペレーティングシステム、19種類のデータベースとのドッキングテストの適合が完成した。業界の信創の加速と深化に伴い、会社は信創市場でより多くのシェアを獲得する見込みだ。
次世代の3次元GIS技術は普及を加速させ、市場空間は巨大である。3 D GISソフトウェア技術はGIS技術のアップグレードと世代交代の必然的な要求であり、会社は次世代の3 D GIS技術体系を研究開発し、世界のリードレベルを持っており、報告期間内にSuperMap GISソフトウェアはすでに全国200以上の設計院、測量・描画院に不可欠なツールとなっている。同時に、会社は3次元国土空間情報プラットフォームを構築し、自然資源部の自然資源の3次元立体一枚図、国家地理情報センターの自然資源の3次元立体時空データベース、河南省、柳州市、咸寧市など数十の省級重点プロジェクトを建設した。「実景3次元中国建設の全面的推進に関する通知」などの政策の実施に伴い、3次元GIS技術は建築、橋梁などの新興応用分野を開拓することが期待され、市場空間はさらに高くなった。会社は中国GIS分野のリーダーとして、実景の3次元建設の過程で深く利益を得る。
収益予測と投資提案。20222024年に会社の帰母純利益の複合増速は28.4%に達し、「信創」+「新基礎建設」関連政策の推進下での需要解放に基づき、会社は国産GISソフトウェアのリーダーとして、3次元GIS技術はリード優位性を拡大し、業務の急速な拡張を実現し、「購入」格付けを維持する見込みである。
リスク提示:国産化代替の進度が予想に及ばない;実景3次元の中国政策の推進力は予想に及ばない。業界競争の激化など。
