\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 606 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) )
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3月24日、同社は2021年の年報を発表し、同社の収入は79.32億元で、前年同期比57%増加し、純利益は11.89億元で、前年同期比34%増加した。
投資のポイント：
ケーブル収入は50%増加し、海洋類業務は初めて50%を超えた2021年、会社のケーブル収入は32.73億元で、前年同期比50%増加した。海工の収入は8.09億元で、前年同期比253%増加した。陸ケーブル収入は38.41億元で、前年同期比46%増加した。会社の海ケーブル、海工収入の合計割合は51%に達し、初めて陸ケーブル収入を上回った。会社の海洋類業務は陸ケーブル収入を超え、会社の第一の業務収入源になるべきである。
2021年末に海風が強奪し、アレイケーブルが比較的高い2021年は海上風力発電が補助金を受ける最後の年であるため、年末にネットを合併するプロジェクトが多く、場内ケーブルの交付が比較的高いと予想されている。また、会社の海工類収入の割合は253%増加し、収入の割合は急速に向上した。
2022年に新設された海洋類ケーブルの落札額は49億元に達し、2022年から現在に至るまで、同社は明陽青洲四、広東電青洲一/二などの海風海底ケーブルプロジェクト、その他の臍帯ケーブルプロジェクトを落札し、総落札額は49億元を超えた。
利益予測と投資格付けは、20222024年の純利益がそれぞれ13.7億元、18.3億元、23.9億元を実現できると予想しています。会社のケーブルの注文は余裕があって、2023年の業績の増加は十分な支持があって、初めてカバーして、“買います”の格付けを与えます
リスクは銅価格の上昇幅が大きすぎることを示している。海上風力発電プロジェクトの入札募集規模は予想に及ばない。海上風力発電プロジェクトの入札募集時間は予想に及ばない。会社の重要なプロジェクトの注文は予想に及ばない。海上風力発電の建設コストの減少幅は予想に及ばない。
